今日早盘金属期货价格解析(2012.3.30)

以下是金投期货为您汇报的2012年3月30日金属期货行情价格：

1铜

外盘走势：昨日伦铜于欧美时段宽幅振荡，尾盘收于8360美元/吨，较29日和沪铜收市时的价格持平。3月28日伦铜持仓小幅减少601至272225，铜价短期持仓变化较反复，表明投资者以短线操作为主。

消息方面：1.据报道，欧元区17国财长将于周五讨论欧元区防火墙问题，市场预计欧洲稳定机制(ESM)规模将从现有的5000亿欧元扩大至8000亿欧元2.智利2月铜产量同比增加6.5%,至379474吨，1-2月智利铜产量为779586吨， 同比减7.6%。

现货方面：3月29日现货较期货贴水250-100元/吨，贴水较28日小幅缩窄。据上海有色网报道，沪期铜低开弱势整理，现铜供应维稳，贴水收窄，平水铜与好铜价差持续缩小，59000元下方中间商与下游买兴增加，逐渐显现节前备库的迹象。

库存方面：3月29日伦铜库存为255625吨,重新减少525吨，目前处于08年11月6日创下的260850吨以来的新低。注销仓单占库存比为 33.43%，仍暗示后期库存将继续减少。沪铜库存方面，上周上期所库存四周来首次减少3644至223632吨，创下2002年7月26日以来的新高，数据表明中国的铜实物需求仍相当疲软，投资者需保持警惕。

观点总结：隔夜伦铜基本持稳，今日早盘则高开至8390美元/吨处。昨日美国初请失业金数据再显靓丽，综合其3月的表现来看，对下周五将公布的美国非农就业数据视为利好。今日为中国清明假期前的最后一个交易日，日内沪铜1206合约料开至59900元/吨附近。由于近来铜价延续内弱外强格局，因此在中国休市之际，需警惕外盘的拉涨行为出现，因此建议空仓尽量减持。日内背靠59500元/吨之上，尝试短多。

2铝

外盘走势：昨日伦铝于欧美时段振荡下挫，尾盘连续第二日收跌1.19%至2143美元/吨，较沪铝收市时的2160美元/吨回落0.78%，伦铝已跌破今年2月16日触及的2148美元/吨的低点，接近于今年1月13日创下的2141美元/吨，伦铝走势疲态尽显。

消息方面：1.据报道，欧元区17国财长将于周五讨论欧元区防火墙问题，市场预计欧洲稳定机制(ESM)规模将从现有的5000亿欧元扩大至8000亿欧元。2.据Harbor称伦铝将在2150-2200美元区间获得支撑，目前中国实货需求的增加难抵全球其他地区需求的走软。

现货方面：3月29日现货较期货贴水25元/吨-升水15元/吨，贴水较28日略缩。据上海有色网报道，沪期铝重心下沉，当月胶着于16000元/吨关口，削弱现铝市场挺价意愿，下游接货寥寥令现铝报价承压万六，尽管仍有部分交割品牌惜售，抹平贴水，但成交极为有限，整体市况成交气氛清淡。

库存方面：3月29日伦铝库存继续减少3950吨至5068575吨，接近于历史高点，但其中有大部分用于质押融资，且29日注销仓单占库存比为32.24%，处于历史较高水平，暗示短期供应趋紧。沪铝方面，上周上期所库存增加2273吨至366218吨，连增十五周，数据显示国内消费需求极其疲软。

观点总结：隔夜伦铝持续下挫，再创近期新低，走势极其疲软。昨日沪铝，在跌至16200元/吨之后，开始有资金积极介入，其下方受成本因素支撑，今日表现料继续抗跌。今日沪铝1206合约料开至16160元/吨附近，日内关注沪铝16100-16200走势，未能突破该区间，则以观望为主。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收489.8美元/吨，跌4.8美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4230元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4350元/吨，持平。

消息：(1) 铁矿石现货交易平台试运行，淡水河谷身影闪现（2）3月中旬粗钢日产量预估191.9万吨旬环比增1.1%（3) 日新制钢和日本金属工业公司同意今年10月合并（4）印度63.5%粉矿3月29日CIF指数参考报价150美元/吨，涨1美元/吨。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为4432吨，增4432吨。线材仓单日报为0，持平。

小结：周四RB1210合约减仓下行，期价逼近4300关口。股市疲软再次影响市场信心，现货市场下游需求并未如预期那样相应增长，市场成交仍差强人意，导致市场价格上涨乏力。操作上建议，RB1210合约空单继续持有，若突破4350则止盈出场。

4锌

外盘方面：
 
美指在79下方盘整，隔夜LME锌宽幅震荡，报收2004.0点，收于一根十字星。

现货与库存：

据上海金属网报道，上海现货0#锌今报15200-15300元/吨，下跌150，贴水250元/吨-贴水150元/吨；现货市场锌屡次下探前期支撑，致使市场信心不足，逢低接货者甚少。3月29日LME锌库存为898100吨，下降575吨。

消息面：

（1）葡萄牙五银行遭降级 欧债防火墙规模或翻番；（2）近日中国有色金属工业协会公布了2012年2月基本金属产量，数据显示2月中国产精炼锌40.34万吨，环比增8.46%，1至2月累计产量为77.53万吨，同比减1.61%。

行情总结：

目前市场情绪低落，风险偏好继续降低，15450一线压力仍然较大，日内投资者可保持震荡操作思路为主，高抛低吸，前期空单逢低离场。

5铅

外盘方面：

美指震荡盘整，隔夜LME铅止跌回稳，报收1987.25点，上涨0.62%。

现货与库存：

据上海金属网报道，上海现货沪铅今报15450-15550元/吨，较上一交易日跌200元/吨；现货市场供需双方保持高不成、低不就的价格拉锯，整体市况成交显平淡。3月29日LME铅库存为376725吨，下降125吨。

消息面：

（1）  葡萄牙五银行遭降级 欧债防火墙规模或翻番；（2）中国有色金属工业协会数据显示，2012年1-2月国内精铅产量57.59万吨，同比下滑。其中1月、2月产量同比均出现减少。

行情总结：

伦铅库存小幅下降，国内下游铅企开工率普遍增加，日内交易者1205可采取震荡操作思路，操作区间为15350-15400，考虑到5天的假期，前期空单逢低离场。

6黄金

外盘表现：周四标普警告称希腊或将再次进行国债重组，避险情绪升温，现货黄金微幅收跌.伦敦金开盘1663.40美金/盎司，最高触及1665.11美金/盎司，最低1645.71美金/盎司，收于1661.40美金/盎司。

消息方面：1. 国际货币基金组织(IMF)公布的数据显示，2月份新兴市场央行成为黄金的净卖家。2月份墨西哥，塔吉克斯坦，土耳其和俄罗斯分别减持黄金0.1吨，0.2吨，1.3吨和3.8吨。

2. 标普(Standard & Poor's)主权评级主管Moritz Kraemer表示，希腊或将再次进行国债重组，参与者将包括欧洲其他国家政府

3. 美国3月堪萨斯联储制造业综合指数为9，低于2月份水平的13，后者为自2011年6月以来的最高水平。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收338.00元/克，上涨0.10元/克

仓单库存：交易所仓单报393千克，无增减。

ETF持仓方面： 全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月29日为1286.62吨，与上一个交易日持平。

观点总结：周四市场避险情绪受欧债担忧重燃有所升温，再加上美国制造业数据不及预期，风险资产继续遭到抛售，黄金先抑后扬小幅收低。整体上看，黄金仍处于局部反弹整理区间1650-1700内运行，短线市场多空分歧较重，投资者在清明假期来临之际适当维持谨慎。操作上，中线空单稳健者可暂时离场或依托350止损保护持有，假期将至，建议投资者轻仓或空仓过节。

7焦炭

现货市场：近期焦炭市场弱势调整，焦价处于稳中下行局面，但由于焦煤资源偏紧，短期内焦价支撑力度仍较足，下行概率不大，成交情况较为一般。一级冶金焦太原报价1875元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2050元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1940元/吨（出厂含税价），持平；河北唐山报价1890元/吨（到厂含税价），持平。

消息：（1）山东焦炭市场弱势维稳 部分地区继续回落（2）山西焦炭与中铁物资联合打造煤焦物流巨舰（3）环渤海动力煤价格小涨。

小结：周四，连焦小福低开窄幅整理，日K线收出小阴线，成交量较上一个交易日小幅减少，盘面上，连焦延续缩量减仓格局，螺纹钢期货自高位回落及宏观环境不佳令连焦难有较大反弹，预计短期仍将以弱势下探为主，短线可注意2000-2060的区间波动。操作上建议，提示的2060附近空单继续轻仓持有，目标2000-1960。