今日早盘金属股指期货市场分析(3.16)

以下是金投期货为您汇报的2012年3月16日金属期货行情价格分析：

1铜

外盘走势：隔夜伦铜于欧美时段稳步上扬，一改亚洲市的疲软走势，尾盘收涨1.67%至8571美元/吨，较沪铜收市时的8456美元/吨上涨1.36%。此次伦铜200日均线再度经受住考验，上方则有望尝试突破前期高点8700美元/吨的阻力。3月14日伦期铜持仓小幅增加2155至279609，表明铜市人气逐步走高。

消息方面：1.美国3月纽约联储制造业指数为20.21，创下2010年6月以来的新高；美国3月10日当周初请失业金人数减少1.4万人至35.1万人，好于预期的35.6万人。2.自由港迈克墨伦铜金公司下调第一季度铜和黄金销售展望，由之前的8.75亿磅铜和42.5万盎司黄金下调至7.95亿磅和30万盎司，受Grasberg矿生产中断影响。

现货方面：3月15日现货较期货贴水0-升水100元/吨。据上海有色网报道，沪期铜大幅下挫，隔月价差依旧保持在300-400元/吨，部分持货商惜售心态浓厚，最后交易日维持交易所交割升水水平，寄望于明日高价出货，下游方面按需逢低接货，成交较昨日略改观。

库存方面：3月15日伦铜库存为267750吨,连续第十五日减少2875吨，目前处于09年7月21日创下的266425吨以来的新低。注销仓单占库存比为32.47%，仍暗示后期库存将继续减少。沪铜库存方面，上周上期所库存继续增加3294吨至224781吨，创下2002年7月26日以来的新高，数据表明中国的铜实物需求仍相当疲软，投资者需保持警惕。

观点总结：隔夜伦铜稳步上扬，推动铜价涨至8571美元/吨。晚间美指上涨速度放缓，因美国制造业和就业数据均表现良好，从而改善市场人气，短期美元指数在欧债危机暂缓和美国经济基本面持续改善之间寻求运行方向。今日沪铜1206合约料开至61000元/吨附近，在铜价屡跌不破的背景下，日内沪铜可采取振荡偏多思路，点位上关注60500-61500区间运行。

2铝

外盘走势：隔夜伦期铝于欧美时段强势上演，尾盘收涨1.21%至2254美元/吨，完全收复昨日失地，并较沪铝收市时的2225美元/吨上涨1.3%。伦铝于2200美元/吨之上获得支撑，但目前仍未脱离振荡区间，投资者操作亦较谨慎，3月14日伦铝持仓仅小幅增加336。

消息方面：1.美国3月纽约联储制造业指数为20.21，创下2010年6月以来的新高；美国3月10日当周初请失业金人数减少1.4万人至35.1万人，好于预期的35.6万人。2.据俄铝预计，全球产能于2012年上半年讲进一步缩减至6%-8%，因铝价低迷使得全球大部分原铝产能变得无利可图，该事实将给铝价带来支撑。

现货方面：3月15日现货较期货贴水0-升水40元/吨，升水较14日小幅扩大。据上海有色网报道，现铝市场气氛转冷拖累铝价跟跌下行，但持货贸易商逢低惜售情绪浓厚，多数以平水报价跟进，甚至出现小幅升水，下游及中间商保持观望，采购意愿低迷，整体市况成交有限。

库存方面：3月15日伦铝库存小幅增加1675吨至5073350吨，仍接近于历史高点。注销仓单占库存比为33.12%，处于历史较高水平，暗示短期供应趋紧。沪铝方面，上周上期所库存连续第十三周增加15242吨至361088吨，回到去年5月13日以来的高点，数据显示国内消费需求极其疲软。

观点总结：隔夜伦铝振荡上扬，收复昨日跌幅。晚间美国数据再度表现强劲，改善市场人气，伦铝受此提振。另外，伦铝注销仓单占库存比依旧高企，暗示短期伦铝供应紧张局面继续存在，同样会给铝价带来支撑。今日沪铝1205合约料开至16220元/吨附近，日内关注沪铝的滞涨表现，点位上关注16100-16280，操作上持逢低买入思路。

3钢材

外盘：LmeS钢DZ报收500.8美元/吨，跌6.8美元/吨。

现货市场：8mm Q235高线价格：4230元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：4350元/吨，持平。

消息：(1) IMF批准向希腊提供280亿欧元援助贷款（2）央行本周实现资金净回笼570亿,后期流动性仍显宽松（3)商务部:出口管理政策目标正当无意限制贸易自由（4）印度63.5%粉矿3月15日CIF指数参考报价149美元/吨，持平。

库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为4996吨，持平。线材仓单日报为0，持平。

小结：周四RB12010合约于4300关口获得支撑出现反弹。从盘面看，RB1210合约仍站在多日均线上方。操作上建议，RB1210短线多空分水岭仍参考4300。

4锌

外盘方面：

周四美指回落，隔夜LME震荡上涨，报收2095.75点，涨幅为1.33%。

现货与库存：

上海现货0#锌15日报15500-15600元/吨，下跌150，贴水280元/吨-贴水180元/吨；现货市场因目前走势焦灼再度陷入淡静，以询价为主，加上但需求有限，成交无明显好转。3月15日LME锌库存为867700吨，上升1525吨。

消息面：

（1）央行昨推200亿公开市场操作 回购利率7月来首降，降准空间打开；（2）美英峰会讨论打压油价；（3）调研结果显示，超过3成锌冶炼企业原料供应紧张。

行情总结：

由于美财长对欧债危机保持乐观，而中国放松了存贷比监管，市场悲观情绪有所减弱，由于中国经济下滑超出预期，空头趋势虽将延续，短期仍有反弹机会，上看16000点。

5铅

外盘方面：

周四美指下滑，隔夜LME铅震荡上涨，报收2127.75点，上涨1.09%。

现货与库存：

上海现货沪铅15日报15750-15850元/吨，较上一交易日下跌150元/吨；由于昨期货市场暴跌，现货市场交易氛围转为谨慎，且下游需求疲弱，令整体成交呈现低迷状态。3月14日LME铅库存为365100吨，下降125吨。

消息面：

（1）央行昨推200亿公开市场操作 回购利率7月来首降，降准空间打开；（2）美英峰会讨论打压油价；（3）ILZSG报告显示，1月全球精炼铅消费量为882,600吨，高于2011年1月的837,000吨。

行情总结：

由于投资者担忧中国经济下滑，中期跌势已形成，但短期内仍有反弹空间，短期可关注1205合约能否站上60日均线。

6黄金

外盘表现：周四美元遭遇获利回吐打压，部分投资者回补此前的空头头寸，现货黄金低位反弹。伦敦金开盘1643.80美金/盎司，最高触及1665.92美金/盎司，最低1636.50美金/盎司，收于1657.80美金/盎司。

消息方面：1. 欧元区第四季度季调后就业人数季率下降0.2%，年率走低0.2%，前值亦为下滑0.2%。

2. 美国3月10日当周初请失业金人数下降1.4万人，至35.1万人，预期为35.6万。

3. 金价三日5%的跌幅吸引大量技术性逢低买盘入市。亚洲实物需求升温。

现货市场：上海黄金交易所现货9999金报收339.50元/克，上涨2.68元/克

仓单库存：交易所仓单报333千克，无增减。

ETF持仓方面： 全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月16日为1293.27吨，较上一个交易日减持0.41吨。

观点总结： 周四美国经济数据表现依旧强劲，大宗商品市场均出现不同程度上扬，美元在连续上涨后遭遇获利回吐打压，自80.70上方回落整理，黄金在连续大幅下挫后吸引了市场逢低买盘介入，金价自1635附近得到支撑展开超跌反弹。技术上看，金价局部形成4小时底背离，价格短期有望自1635一线展开向1680附近的恢复性反弹。操作上，前期提示空单可适当减仓离场，激进者可适当参考338-340逢低介入短多，目标345附近。

7焦炭

现货市场：近期焦炭市场弱势调整价格或将继续下行。一级冶金焦太原报价1875元/吨（车板含税价），持平；天津港报价2050元/吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价1940元/吨（出厂含税价）， 持平；河北唐山报价1910元/吨（到厂含税价），持平。

消息：随着前期河南地区准一级冶金焦下调40-50元/吨之后，近期该地区准一级冶金焦市场暂时维持稳定，据市场了解，由于河南地区准一级冶金焦价格下调幅度相对较大，加之焦化企业降低产能利用率，目前总体价格趋于稳定，现准一级冶金焦车板含税价1850-1870元/吨，市场成交量稍减。

小结：周四J1205合约仍承压于5日线下方，整体弱势依旧。虽然国内炼焦煤市场弱势维稳，成交稍有好转，但焦炭现货市场仍较疲软，成交一般，部分地区价格继续调整。技术上，KD指标显示期货价格逐渐步入超卖区，日线BOLL指标显示期价跌破下轨支撑。操作上建议，短线空单继续持有，止盈参考60日线。