套路分享：玻璃的单边与跨期交易-第2页

当然，也有人可能说，期货公司搞研究的不代表期货公司背后交易的资金，这个确实是，不过永安期货稍微特殊一些，它的服务对象以产业客户为主，主要服务于产业与机构客户，它们自己也管理不少资金，所以很多时候也是比较认可它们的投研。

就目前来看，永安席位在玻璃上还是有大量的净多单，如果你做空的话，看到永安这样的席位持有这么多的多单，内心可能会有一些紧张或者不安。我个人认为，这个价位偏高了，不值得去做多！

另外，玻璃这个品种的套利也是比较有规律的，你会发现，FG15价差在11月中下旬开始走反套；FG59价差一般在3月中下旬开始走反套；FG91价差在7月中下旬开始走正套。

FG15价差基本上在进入11月下旬的时候，就容易开始慢慢走反套行情，我认为，这个主要与多头移仓有关，尤其是永安的多单开始陆续从近月减仓，然后择机加到远月合约，然后FG15价差不断收窄。

FG59价差基本上在进入3月下旬的时候，也容易开始慢慢走反套，但是你会发现，FG15反套很少能跌到0以下，而FG59反套却经常跌到0以下。所以，我认为这个反套逻辑主要有两个，一个是上面提到的多头移仓有关，另一个可能与季节性有关，09合约应该算是玻璃年内最强合约。

FG91价差基本上在进入7月下旬的时候，容易开始慢慢走正套，为什么这里很少出现因为多头移仓而带来的反套行情，反而走出了正套行情呢？我也不清楚，一方面可能与09合约是旺季合约有关；另一方面也可能与资金软逼仓有关。