媒体上现在经常提到一个名词叫交割日效应,那么什么是股指期货交割日效应呢?自从推出了股指期货交易以后,有关“什么是股指期货交割日效应”的讨论就一直很多。
媒体上现在经常提到一个名词叫交割日效应,那么什么是股指期货交割日效应呢?自从推出了股指期货交易以后,有关“什么是股指期货交割日效应”的讨论就一直很多。
所谓的“交割日效应”是指在某个股指期货合约的交割日临近时,参与期货交易的多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价,运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响。特别是因为股指期货合约按规定是以股票现货指数为参照,通过现金进行交收,这样在最后临交割时,现货指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用,因此也就会有大资金进入现货市场,导致股指大幅震荡,从而形成“交割日效应”。
从股指期货上市之日起就注定了它要经历其生命中的数次“第一”:2010年4月16日是其第一个交易日,也是其生日,当日,上证综指下跌1.1%,沪深300指数下跌1.13%,大盘进入了下行通道;5月21日是其第一个交割日,即合约IF1005即将结束其使命,退出历史舞台,它的退出将诞生下一个股指期货合约IF1007。而IF1005的交割日,能否出现“交割日效应”,已经成为市场的关注焦点。
首先,我们先解答许多投资者心中的一个疑虑:股指期货出现是造成大盘巨幅下跌的罪魁祸首吗?
如果单从表像来分析这一问题,这无疑是确认了这一怀疑,但仔细分析便会发现,股指期货并非是造成大盘下跌的元凶,其仅仅是替罪羊,因为影响中国股市涨跌的主要因素是基本面和政策面。
国内外基本面和政策面都充满了利空因素。股市本身就有下跌的理由,期指也是无可奈何。这个问题清楚了,就能很好理解“交割日效应”问题。其次,股指期货规模尚小,对现指影响有限。
可以说,股指期货的市场规模与股市是不可同日而语的。从参与投资者类型比较,股市投资者有散户和机构户构成,而参与股指期货的投资者仅限为散户和一些私募,大量的机构投资者还没有参与进来。因此,股指期货市场规模尚小,对股市影响有限。
因此,股指期货投资者不要过分担心“交割日效应”的出现,不要让恐慌的心理扰乱自己的投资策略。只要有正确的交易计划,做好严格资金管理,相信会控制风险,而不是被风险所控!
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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