今晚意西国债拍卖 沪铜震荡走势谨慎

今日沪铜主力合约1210开盘54330元/吨，收于54270，收盘价较前一个交易日上涨100元，涨幅0.18%，持仓量263228手，增加1212手。

基本面信息：

美国5月新屋销售年化月率增长7.6%，总数年化为36.9万套，5月份销量创下2010年4月以来的最高水平。当月销量较上年同期增长近20%。

欧盟(EU)经济与货币事务专员瑞恩周一(6月25日)称，将在几周时间与西班牙达成欧元区援助贷款协议细节，以帮助该国银行系统重组资产。美国6月达拉斯联储制造业商业活动指数为5.8，5月为-5.1；该行辖区内6月份制造业活动经历上月萎缩后重现回归扩张势头。

北京时间6月26日早间消息，穆迪投资者服务机构周一发布报告，将28家西班牙银行的长期债务和存款评级下调了一到四个等级。

据法新社报道，塞浦路斯政府已正式宣布，将请求获得来自欧盟麾下欧洲金融稳定基金(EFSF)和欧洲稳定机制(ESM)的财政援助，限制该国金融业与希腊有关的风险敞口。塞浦路斯成为了欧盟内第5个请求盟国援助的国家。

最新LME铜库存增加225吨至253,200吨。

成交数据分析:

沪铜所有合约上午合计成交215172手，同比上一交易日上午减少91766手，总持仓合计589846手，同比上一交易日减少1422手，流出资金0.34亿元，数据显示：缩量减仓上行，多方等待时机，空方再次处于被动，但仍在坚持，午后继续震荡概率较大。

国内现货情况:

今日上海电解铜现货报价升水250元/吨至升水330元/吨，平水铜成交价格55180-55240元/吨，升水铜成交价格55240-56320元/吨。沪期铜承压运行，临近月末持货商急于换现，进口铜与国产铜同步大量涌出，现铜供应压力增大，升水继续一路下滑，近午间好铜甚至已难挺300升水，具资金实力的中间商乘低升水入市接货，但下游仍难有买兴，供大于求特征明显

伦铜走势分析:

隔夜伦铜带量基本金属反弹，主要受美国新屋数据利好影响，图形上收出一根低位阳线，触摸5天均线，均线系统目前仍处于弱势，想扭转向下趋势，仍需要时间修复，上方压力位：7400美元-7446美元，预期下午伦铜电子盘亚洲时段围绕7400附近震荡概率较大。

沪铜技术分析：

沪铜1210合约：早盘高开后维持震荡走势，多空双方围绕均价反复争夺，60分钟【多空指标】6月26日上午发出做多信号，日线MACD走平，红柱缩短， KDJ向下收敛，J值维持在30附近， RSI拐头，白线接近50，短线指标有走强迹象，多空指标与中期指标同步，趋势继续向上概率较大。

总结：

隔夜因美国新屋数据好于预期及中国买家进场，伦铜震荡走高，期货价格重回7400美元附近，触摸5天均线，上方仍有较大压力，沪铜早盘高开围绕均价反复争夺，上方54500压力明显，技术特征处于平衡状态，中期趋势重新同步向上，5天均线向下接近10天均线死叉，多方若不能主动发起进攻后市调整时间将延长，基本面上，今晚意大利将于周二发售2016年及2026年到期的通胀相关债券，西班牙亦将于同日发售3个月及6个月的短期国债。

在上周的两次国债拍卖中，西班牙国债收益率大幅上扬，12个月及5年期新债得标利率均触及了欧元面世以来的新高。其中，西班牙5年期国债平均得标利率从5月份4.960%蹿升至6.072%；12个月期国债平均得标利率自5月录得的2.985%飙升至5.074%，皆为历史最高水平。

此番结果或也预示，今晚即将进行的国债拍卖恐无法取得良好结果。我们维持本周铜价震荡或震荡向上判断，操作上建议：多单轻仓持有，以53500止损，空单日内交易不留仓。