近期商品市场强势异常,有色当中有铜、铝、镍等,黑色当中铁矿石四个涨停板,油脂和菜粕也是不甘寂寞,也出现涨停板。
从需求端来看,美国生猪价格的暴跌压低了国内生猪价格,这使得国内生猪存栏量一直处于低位,因为生猪养殖无利可图。根据生猪存栏变化周期和逻辑,只有生猪养殖利润改善,才能给予农户足够的动力去增加存栏量,至少在当下的格局下,笔者还看不到这样的趋势,除非后期豆粕和玉米等饲料的价格继续大幅走低,否则生猪存栏的恢复可能就是一场梦,只有将饲料成本压得够低,才能改变目前这种被动的局面。
不过市场供需均衡的状态一定会到来,只是需要在价格方面做出一些调整而已。由于今年美豆的单产比较高,这使得单位成本也跟着下滑,虽然笔者对于商品成本理论并不是很认可,但是起码目前的大豆价格对于农户来说还是有一定吸引力的,还没有低到使得农户放弃种植的程度。笔者从供应、需求和行业发展制约因素简单交流了一下观点,基本上可以得出一个结论,那就是油脂油料板块唯有价格下跌才能激发需求的改善,否则只有靠天气改善格局了。
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