海外发运进入淡季 预计节前铁矿石将震荡走弱

一、行情回顾

昨日夜盘，铁矿石期货继续回调，主力合约下跌2.07%，报收于828.5元。

二、基本面汇总

力拓最新公布数据显示：2022年四季度皮尔巴拉铁矿石产量为8950万吨，环比增加6%，同比增加6%，主要由于Gudai-Darri矿区产量持续增加，且有望在2023年满产。2022年总产量达3.241亿吨，同比增加1%。四季度皮尔巴拉铁矿石发运量为8730万吨，环比增加5%，同比增加4%。2022年铁矿石发运总量3.216亿吨，与去年持平。

巴西商贸部工业品出口数据汇总：2023年1月第2周，共计10个工作日，巴西铁矿石1376.28万吨，去年1月为2489.4万吨。日均装运量为137.63万吨/日，较去年1月的118.54万吨/日增加16.1%。

1月9日—1月15日澳洲巴西19港铁矿发运总量2193.8万吨，环比减少73.6万吨。其中，澳洲发运量1778.0万吨，环比减少29.9万吨；巴西发运量415.8万吨，环比减少43.7万吨。

大商所公告，自2023年1月19日（星期四）结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为12%，投机交易保证金水平调整为14%。

三、机构观点

东海期货：130美元/吨附近或为铁矿石阶段性顶部

经过2022年11—12月大幅反弹之后，支撑铁矿石价格上涨的基本面因素已经开始弱化，加之估值水平偏高以及政策预期和原料替代因素影响，130美元/吨附近或为铁矿石阶段性顶部。

国投安信期货：预计节前铁矿价格将震荡走弱

铁矿方面，昨日铁矿期价大幅回落，周末发改委发文表示约谈有关铁矿石资讯企业，工信部也提及坚决遏制大宗商品过度投机炒作，短期铁矿石受到的监管压力进一步加大。基本面来看，海外发运进入淡季，国内铁水保持弱稳，铁矿短期供需双弱，但盘面价格依然受到稳增长政策带来的需求乐观预期的支撑。我们预计节前铁矿价格在政策监管的压力下将震荡走弱。

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