多因素施压 铁矿石近期或高位承压震荡

期货：铁矿石1805周一承压下探调整，收536.5（跌7.5），总减仓4.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低。当前资金主动打压力度和积极性较弱，低位支撑显现但主动性仍较差，盘面承压下探调整。近期或承压震荡续跌，注意530-540区多空资金主动性，防范洗盘。

现货：港口61.5%PB粉（湿吨）主流小幅下调：曹妃甸548（跌5），青岛港542（跌7），日照港540（跌7）。2月份新加坡掉期74.58元/吨（跌1.06）、普氏62%铁矿石指数$78.3（预计续跌）。当前内矿弱势维稳，港口外矿总库存续增，澳洲黑德兰港作业暂缓、高品粉发货量回落，一季度季风天气将是影响发运量关键因素。钢厂块矿、高品位矿需求较强但库存低位，补库预期支撑较强，煤炭现货高价促使高品矿强势，仍需注意钢材调价对矿石市场预期影响。

简要策略：铁矿石1805近期或承压震荡续跌，注意530-540区多空资金主动性，防范洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破540平仓，若下打520-530区企稳可平空试多，若上探540-550区承压回调则做空。操作细节可咨询钢铁产业部。短线：持空10%资金仓位，突破540平仓，若下打520-530区企稳可平空试多，若上探540-550区承压回调则做空。

策略分析：当前钢厂高品位矿补库预期、年后复产预期及一季度澳洲季风天气因素致使期货支撑较强，但港口库存历史新高且持续增加、钢材调价等因素将使矿石高位抛压增加，近期或高位承压震荡调整。操作上：压力区高位承压弱势时做空，低位强支撑区企稳后可做多，注意关键区多空资金主动性。