魏丁,人称“套利胡子”,拥有20年期货研究和管理经验。研究商品套利十多年的他,已是国内套利对冲领域的领军人物,现为浙商期货副总经理。
受访专家:魏丁|浙商期货副总经理
魏丁,人称“套利胡子”,拥有20年期货研究和管理经验。研究商品套利十多年的他,已是国内套利对冲领域的领军人物,现为浙商期货副总经理。他1993年进入期货市场,见证了这个市场的每一次振荡,并陪着这个市场一路走下来,也走出了一条自己的投资之路。
核心观点概括:
1、实际上期货的套利相对比较简单,它就是一个买卖,一个相对于标的物价差的买卖。
2、它的收益很稳定,风险跟回报的比值非常好,市场给的各种套利机会又特别多,进入套利门槛并不高,比做单边更有优势,或者更有好处。
3、很难有很大的把握说下周会一定怎么样,那样的判断成功率很小。但是作为套利来说就很清晰,相对来说很清晰。机会的判断非常容易,或者说相对清晰;我们只是追求它们中间的一个价差的波动,而不是价格的波动;套利的效率,只要当初的判断是正确的,进场以后,获利的可能性是大概率事件;这个市场在发展,品种也在丰富,形态非常丰富。实际上也给我们投资的难易度来说降低了难度。
4、要研究这些套利机会,去做套利投资也好,首先还是要有一个对基本面比较深刻的理解和把握。
5、最近关注的套利机会我觉得也蛮多的,一个是白糖,可以慢慢的开始买前面、抛后面,做正向套利,而且在这个价差运动的过程中,一波一波的这样做下去,这是白糖。第二个例子是棕榈油,我们可以尝试买1705抛到后面去,比如说1709、1801都可以作为空投的配置,前面做多投的配置,后面做空投的配置,去赚取这个大的趋势。此外,大连的PVC、大连的PVC淀粉上,应该都有很多很多机会。
6、个人投资者在这个市场中间要混下去,至少你要明白,人家是怎么做的,尤其是大的资金是怎么做的,对很多人来说你如果不知道你的交易对手在做什么,怎么在做,你不知道市场的主流盈利模式是怎么在变化的话,你最后会不知道自己怎么死的。
完整采访内容如下:
大宗内参:很多人都不明白套利是什么意思?您能帮大家解释一下吗?
魏丁:实际上期货的套利相对比较简单,它就是一个买卖,一个什么的买卖呢?一个相对于标的物价差的买卖,这样说可能有点拗口,我举个实际的例子,比如说黄金交易所昨天的黄金价格是269块,那么期货交易所昨天当月合约的价格是271块,我们直接就可以判断269块,271块,我们假设黄金的成色是一样的,东西是一样的,那么我们就可以买一个269块的,卖一个高的271块的,我们去赚这个2块钱的差价,这就是套利。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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