内因套利也可以称为“收敛套利”。内因套利是现在市场的价格偏离了(根据长期历史数据统计出的)合理的价差区间,认为价格有回归合理价差的需要而做出的一种套利交易。
内因套利也可以称为“收敛套利”。内因套利是现在市场的价格偏离了(根据长期历史数据统计出的)合理的价差区间,认为价格有回归合理价差的需要而做出的一种套利交易。
做内因套利并非一件简单的事情,首先要对现货产业有非常清晰的了解,其次要对套利做好风险控制。从深层次角度来说,巴菲特购买跌破净资产的股票的行为,就是一种内因套利的操作思路。在国际外汇市场上的内因套利甚至成为对冲基金的主要操作模式。
一般来说,内因套利有以下几个操作难题:
1、逆势思维
我们在寻找“套利机会”的时候,恰恰就是市场走出与之前不寻常的走势的时候,因此我们预期市场会从不寻常回复寻常。但是“存在即是合理”,如果这样的价差本身是不合理的,它又为什么会存在呢?既然存在,而且长期持续存在,就一定有它存在的道理。
2、预测思维
内因套利是比较典型的预测思维——预测价差会回归,预测价差会回归到某个区间。但是,市场不断在变化,为什么价差走势一定会按你设想的方向来发展呢?
3、正确率未必髙
套利介人的时间往往是在价差格局发生巨大改变的初期,改变可能要发生很长时间,甚至不再回头,这个时候介人确实是很危险的。
4、收益有限
在承担了上述无限大风险的前提下,套利的收益是相当有限的,一旦回到“正常”的价格区间,你就会选择出场。
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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