套期保值的原则是什么风险规避或套期保值基本原则的衡量研究方面,Ederington对三种主要的套期保值基本原则进行了调查:传统理论,霍尔布鲁克工作理论和投资组合理论。
套期保值的原则是什么 风险规避或套期保值基本原则的衡量研究方面,Ederington 对三种主要的套期保值基本原则进行了调查:传统理论,霍尔布鲁克工作理论和投资组合理论。
他认为投资组合理论优于其他两种投资组合理论,提出了一种衡量期货市场套期保值有效性的方法,第二部分使用这种方法来评估GNMA和T-Bill期货市场。这些金融安全期货相互比较,并与另外两个成熟的和大量交易的期货市场:玉米和小麦进行比较。投资组合理论还提供了一种衡量套期保值基本原则的方法,并对这两种金融期货的这些成本进行了检验。
Smith 发展了价值最大化公司的套期保值行为的积极理论。并将公司的套期保值基本原则作为公司融资决策的一部分。Benet分析了对冲周期的长度和期货市场的有效性,并列举了为外汇风险对冲情况下套期周期长度与套期保值绩效之间的这种关系的表格及事例,指出尽管期货市场的有效性是随着策略(套期保值风险控制等)的变化而发生变化的,但很明显绩效还是随着套期保值周期从4周增加到12周适度提高。Sephton表明,商品套期保值比率可以用GARCH模型估计。
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