套期保值是什么意思

套期保值本身是一种规避风险额手段，为了规避某种因为市场变化而产生的价格波动风险，对应地在期货市场上购买与现货数量相近的某种标准化期货合约，在未来进行交割的时候来对冲现货价格可能出现的风险，以降低损失或者保住利润。

期货市场自诞生之后就具有承担着许多的功能，而套期保值则是其中非常重要的一项内容，它对于市场参与者实现规避风险、降低损失是非常重要的，期货市场也正是因此功能而产生和愈发的壮大起来。

随着期货市场日益壮大，交易规模也随着不断扩大，使得期货市场在金融市场以致市场经济中都愈发的重要。与此同时，能够使用适当的方法得到最优的套期保值比率也就显得愈发的重要，这样就推动套期保值理论得到了长足的发展。从20世纪30年代以来，套期保值理论经历了从传统的套期保值,到选择型的套期保值再到现代组合投资套期保值的三个阶段的转变。

为了在一定程度上解决基差风险，提出了选择性套期保值理论，该理论认为，套期保值者在进行套期保值操作的时候，需要提前将基差的变动范围协议好、将期货价格的时间跨度选择好，在此前提下，套期保值活动的另一参与者在这个协议好的时限内选择其中一天的期货的价格作为计价的基础来进行相关操作，这个理论在一定程度上缓和了基差存在带来的风险，但是操作过于繁琐与机械，也不是进行套期保值理想的方法。

依据传统的套期保值理论基础，套期保值的参与者在进行相关操作时所确定的套期保值比率一直都是1，即一头寸的现货资产需要同样一头寸的期货资产进行反向操作，明显的需要占用更多的资金。而选择性的套期保值理论又需要花费大量的事前功夫来进行商议，而且也不见得或有多好的效果。而现代套期保值理论则认为，用期货对现货进行套期保值需要的比例不是一成不变的，是比较灵活的，最优的套保比率与参与者套期保值的目的、现货资产与期货资产的价格相关程度密切相关。在现实当中实际操作的话，套期保值的参与者们可以根据自身进行套保操作的目的、自身对风险的接受程度灵活的调整交易头寸，以实现自己可接受的最优套保效果

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