金投网

国债期货交易规则是什么

国债期货交易规则是什么国债期货交易规则的出现,最初源于投资者的持仓头寸在面对利率大幅波动时有规避利率风险的需求。国债期货市场是通过一定的风险转移机制,利用参与国债期货市场的各类投资者对风险的厌恶程度不同,从而将风险进行了转移再分配。总体说来,国债期货市场具有如下四个基本功能:

国债期货交易规则是什么 国债期货交易规则的出现,最初源于投资者的持仓头寸在面对利率大幅波动时有规避利率风险的需求。国债期货市场是通过一定的风险转移机制,利用参与国债期货市场的各类投资者对风险的厌恶程度不同,从而将风险进行了转移再分配。总体说来,国债期货市场具有如下四个基本功能:

(1)规避利率风险功能。国债期货交易规则作为与国债现货资产对应的金融衍生工具,主要为持有国债的各类投资者规避因利率波动而使持有资产面临的价格风险。在我国当前利率波动幅度不断增加的情况下,国债利率的变化除了受货币市场的短期利率的影响外,还与央行逆回购资金的投放量、政府的信用评级状况以及宏观经济周期等诸多因素有关。

(2)价格发现功能。国债期货交易规则属于利率期货的一种,本质上属于期货范畴,所以它的基本功能与一般期货类似,衡量期货市场运行效率的一个重要指标就是期货的价格发现功能。相比于现货,期货本身具有价格发现的功能,一方面原因是期货市场具有流动性好且透明度高的特点,还含有公正有效、公开竞价的交易机制,因此通过集中竞价方式促成的期货价格具有连续性、预期性等特点,能比较准确地反映现货的价格变化趋势。另一方面原因是因为期货市场本身就是以现货市场的相关券种为标的,期货价格的决定机制与现货市场状况关联较大,现货市场的成交规模、流动性、稳定性等都对期货价格的走势有重要影响。

[国债期货交易规则]

(3)促进国债发行功能。国债期货交易规则能为债券市场的发行定价提供重要参考,并为债券一级市场的承商提供规避风险的工具,促使承销商更积极主动参与国债一级和二级市场,增强承销商的主观能动性,从而提高国债发行效率,降低发行成本,确保债券发行顺利,从而促进整个债券市场更好发展。国债期货通过搭建起债券一级承销发行、二级交易以及与之相配套的专业化风险管理市场,帮助完善了整个债券市场体系,并使市场体系的各个环节良性互动,使得持有现券的投资者信心大大增加,提高债市流动性,最终促进整个债券市场的长远发展。

(4)优化资产配置功能。较低的保证金制度使国债期货交易规则具有高杠杆效应且降低了买卖成本,目前我国十年期国债期货合约的最低保证金只有合约价值的2%,相当于50倍的杠杆,所以投资者可利用国债期货交易规则作为投资工具来调整自身投资组合的久期、对所持有的资产进行合理配置,从而提高了投资收益率,方便投资者对现金流进行管理,从而对资产进行优化配置,提高了金融市场的效率。

以上就是金投期货小编为您介绍的国债期货交易规则是什么的内容,了解更多期货交易信息,请关注金投期货网相关栏目。

重要提示文章部分内容及图片来源于网络,我们尊重作者版权,若有疑问可与我们联系。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org
头寸 持仓 编辑:hubenben

相关推荐

无惧波动 5月债市温和偏暖
进入二季度之后,我国债市经历了一波大风大浪。3月底以来,先后受到经济数据冲击、货币政策边际收紧以及股债联动等因素的共同作用,10年国债期货价格从最高点98.225元跌至95.820元附近。同时,10年国债收益率也经历了近40bp的上行。
加快国债期货市场发展 促进功能进一步发挥
加快国债期货市场发展 促进功能进一步发挥
2013年,5年期国债期货上市,填补了我国场内利率衍生品空白。2015年,10年期国债期货上市,标志我国国债期货从单品种到多品种的突破,风险管理能力、曲线交易能力进一步提高。2018年,2年期国债期货上市,国债收益率曲线进一步健全。
10年期国债期货品种介绍
10年期国债期货品种介绍
10年期国债期货不同于一般的商品期货,是我国为数不多的金融期货产品的一种,有中金所推出。它的推出主要是为了对冲10年期国债风险,小编进行10年期国债期货品种介绍。
可转债创3年多最大跌幅 国债期货做多热情升温
伴随昨日股市大幅调整,利率债作为风险对冲工具作用凸显,加上盘前央行定向降准推动,10年期国债期货主力合约1906合约一度飙升0.48%。作为应对外部环境恶化带来的对策之一,市场对于债市投资情绪也出现明显提振效应。
债券市场回暖迹象明显
周一(5月6号),10年期主力合约涨0.25%,5年期主力合约涨0.2%,2年期主力合约涨0.14%。国债现券收益率有不同程度下行,交投活跃。

期货开户预约

品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
螺纹钢 -- -- --
线材 -- -- --
沪铜 -- -- --
沪铝 -- -- --
橡胶 -- -- --
燃料油 -- -- --
沪锌 -- -- --
沪铅 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
强麦 -- -- --
棉花 -- -- --
白糖 -- -- --
PTA -- -- --
菜籽油 -- -- --
早籼稻 -- -- --
甲醇 -- -- --
玻璃 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
豆粕 -- -- --
豆二 -- -- --
豆一 -- -- --
玉米 -- -- --
豆油 -- -- --
聚乙烯 -- -- --
棕榈油 -- -- --
PVC -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
美豆粕 -- -- --
美豆油 -- -- --
美黄豆 -- -- --
美燃油 -- -- --
美原油 -- -- --
美黄金 -- -- --
LME锌 -- -- --
LME锡 -- -- --
LME铜 -- -- --
LME铅 -- -- --
--
--
--

  CUM

-- -- --
--
--
--

  

-- -- --
螺纹钢
--
--
--

螺纹钢  

-- -- --
免责声明金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

期货频道FUTURES.CNGOLD.ORG

下载金投网