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期货交易的资金管理

期货交易的资金管理是指严格控制期货投资使用资金的比重,使之不超过一定限定,其主要目的是通过对头寸规模的限制来控制总资金面临的风险。金投期货网在此将为您简单介绍。

期货交易的资金管理是指严格控制期货投资使用资金的比重,使之不超过一定限定,其主要目的是通过对头寸规模的限制来控制总资金面临的风险。

1、期货交易的资金管理的重要性

期货交易的资金管理可分为三个层次,第一个层次是控制投入到所有品种的资金占总资金的比例,使之不超过某一水平。在实际运用中比较常用的控制比例是50%-75%,即总的占用资金不超过账户资金的50%-75%。第二个层次的资金管理是控制投入到一个市场群中的资金比例,比较常用的限额是25%或30%。第三个层次的资金管理是控制总资金投入到单个品种的资金量,使之不超过某一限额,一般使用的控制比例是10%到15%。

期货交易的资金管理是期货交易中一个十分重要的保护策略,因为期货价格变化莫测,价格波动剧烈,加上保证金交易的杠杆作用,使市场风险成倍放大,如果投资者不注重对投入资金的有效控制,经常重仓或者满仓操作,市场价格一个较大的不利变动就会使投资者损失惨重,失去了再次操作挽回损失的机会。但是,如果有严格的资金控制,投入到单次操作的资金量较小,即使交易部位有很大的亏损,但总资金仍然是比较安全的,还有挽回损失的本金机会,不至于一招失利满盘皆输。

2、期货交易的资金管理要领

关于投资组合的管理问题比较复杂,乃至于必须借助复杂的统计学方法才能说的清楚。这里只是简单的讨论这个问题。以下罗列了一些一般性的要领,对进行资金分配以及决定每笔交易应注入的资金量等工作有所帮助。

(1)投资额必须限制在全部资本的50%以内。这就是说,在任何时候,交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半,剩下的一半是储备,用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备无患。比如说,如果账户的总金额是100000元,那么其中只有50000元可以动用,投入交易中。

(2)在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%-15%以内。因此,对于一个100000元的账户来说,在任何单独的市场上,最多只能投入10000到15000元作为保证金存款。这一措施可以防止交易商在一个市场上注入过多的本金,从而避免在"一棵树上吊死"的危险。

(3)在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易商在交易失败的情况下将承受的最大亏损。在决定应该做多少张合约的交易,以及应该把止损指令设置在多远以外时,这一点是交易者重要的出发点。因此,对于100000元的账户来说,可以在单个市场上冒险的资金不超过5000元。

(4)任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%以内。这一条禁忌的目的,是防止交易商在某一类市场中投入过多的本金。同一群类中的市场,往往步调一致。例如,金市和银市是贵金属市场群类中的两个成员,它们通常处于一致的趋势下。如果我们把全部资金头寸注入同一群类的各个市场,就违背了多样化的风险分散原则。因此,我们应当控制投入同一商品群类的资金总额。

上述要领在国际期货市场上是比较通行的,不过也可以对之加以修正,以适应各个交易商的具体需要。有些交易商更大胆进取,往往持有较大的头寸。也有的交易商较为保守稳健。这里的重要用心就在于:必须采取适当的多样化的投资形式,未雨绸缪,防备亏损阶段的降临,以保护宝贵的资本。

3、分散投资与集中投资

虽然分散投资是限制风险的一个办法,但也可能分散过了头。如果交易商在同一时刻把交易资金散布于过多的市场的话,那么其中为数不多的几笔盈利就会被大量的亏损交易冲抵掉,因此我们必须找到一个合适的平衡点。有些成功的交易者把他们的资金集中于少数几个市场上。只要这些市场在当时处于趋势良好的状态,那就大功告成。在过分分散和过分集中这两个极端之间,交易者两头为难偏偏又没有绝对牢靠的解决办法。期货投机不同于证券投资之处在于:期货投机主张纵向投资分散化,而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化,是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。所谓横向投资多元化,是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合,这样都可以起到分散投资风险的作用。

4、设置保护性止损指令

止损是指当交易头寸亏损到一定程度时,投资者果断平仓,使损失不再扩大的策略。在实际运用中一般采用两方面指标配合止损的方法。首先,入市之前通过技术分析从盘面上获得本次操作的价格止损点位,之后,根据资金量的大小,设定本次操作投资者能够承受的损失比例来设定资金止损额,两相配合确定出单次操作的开仓数量。当市场价格向不利于持仓的方向变动,价格达到止损价位的时,资金损失额也同时达到了止损限额,此时严格执行止损。止损操作的主要作用在于限制投资者单次交易的损失,使投资者在判断错误时不至于受到过多损失。

以上内容就是本文关于期货交易的资金管理的简单介绍,想了解更多期货交易的资金管理相关期货投资知识,请关注金投期货网。

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