2018年7月份焦炭市场报告

一、冶金焦市场

7月份国内冶金焦市场整体呈现先跌后稳的趋势。主流地区焦炭价格整体进行四轮下调，累计跌幅在350元/吨左右。月末港口焦炭价格开始出现反弹迹象。其中日照港二级焦涨幅为100元/吨。涨后(A13.5，S0.8，CSR55，MT7)含税报2150元/吨。而8月份的反弹势头也已经初露端倪。自8月3日零时起，山东主产地冶金焦出厂价均提涨100元/吨。上调后，一级焦出厂价2150元/吨，二级焦出厂价2050元/吨。河钢自8月3日起焦炭采价调涨105，涨后一级焦2265A到厂(M10<6.5)2305元/吨;中硫(S1CSR60)2125元/吨。目前来看，随着环保驱动的影响，焦炭供需紧平衡的状态将被打破，供给端将受到一定程度的抑制，在钢厂利润可观的情况下，话语权逐渐向焦企倾斜。

山东地区冶金焦市场行情

山东主流钢厂于本月四次下调焦炭采购价，降后执行湿熄焦省内2000元/吨，省外2010元/吨;干熄焦2170元/吨，不分省内外，累计降幅350元/吨。

截至7月末山东地区焦炭现价格情况为：枣庄二级冶金焦车板含税2000元/吨;潍坊二级冶金焦出厂含税价2000元/吨;济宁二级冶金焦出厂含税价2150元/吨;临沂二级冶金焦出厂含税价2000元/吨;淄博二级冶金焦出厂含税价1960元/吨;东阿一级冶金焦出厂含税价2030元/吨。

山西地区冶金焦市场行情

8月份新一轮环保将重点推进汾渭地区，据青岛大宗了解目前为应对此次汾渭环保检查行动，山西省、地市环保组已经开始了先自查行动。山西地区焦化厂整体开工率小幅下降。届时将对焦炭产量造成一定抑制，进而影响焦炭价格。截至7月末山西地区主产区焦炭现货价格情况为：晋中准一级冶金焦出厂含税价1975元/吨;太原一级冶金焦出厂含税价2000元/吨，太原准一级冶金焦出厂含税价1950元/吨;吕梁准一级焦出厂含税价1950元/吨，吕梁二级焦出厂含税价1850元/吨。

河北地区冶金焦市场行情

唐山地区高炉限产情况直接影响到市场的情绪，目前唐山仍有高炉检修计划，在环保大背景与基建投资只增不减的双重影响下，钢厂呈现“淡季不淡”的景象，直接对下游焦化厂形成利好。

截至7月末河北地区焦炭现货价格情况为：邯郸二级冶金焦到厂含1910元/吨，准一级冶金焦出厂含税价1965元/吨;邢台准一级冶金焦到厂含税价1950元/吨;唐山二级冶金焦到厂含税价1975元/吨;石家庄二级冶金焦到厂含税价1905元/吨;定州准一级冶金焦到厂含税价1950元/吨。

二、焦炭库存量变化

1、焦炭港口库存

根据青岛大宗数据中心显示，截至7月27日，四大港口焦炭库存如下：天津港55万吨，环比6月减少7万吨;连云港4万吨持平，日照港105万吨，环比减少16万吨;青岛董家口港125万吨，环比增加5万吨。

七月份港口焦炭库存整体呈现“V”字型走势。但是相比5月末的高位，库存已经有了明显下降。近日港口库存开始攀升多是由于环保效应下，期货盘面强劲冲势带动现货市场情绪，贸易商囤货积极性提高。尤其是日照港库存增加明显。即使是在日照港和董家口均有限制集港政策的前提下，也难以消除目前港口集港的贸易商，大家对后市普遍看涨，认为焦炭反弹是大势所趋，出货积极性不高。

7月27日焦炭各港口库存

天津港焦炭价格

日照港焦炭价格

2、独立焦化厂库存

截至7月27日，全国230家独立焦企样本产能利用率为73.89%，月环比上升1.96%;日均产量66.01万吨，环比增加2.02万吨;焦炭库存82.54万吨，环比20.39万吨;炼焦煤总库存1315.62万吨，环比减少22.33万吨。

全国100家独立焦企样本产能利用率为78.29%，月环比上升2.39%;日均产量37.60万吨，环比增加1.27万吨;焦炭库存38.14万吨，环比增加11.64万吨;炼焦煤总库存768.45万吨，环比减少5.7万吨;平均可用天数15.37天，环比减少0.65天。

7月份焦化厂产能利用率有所增加，近期环保检查较为频繁，焦企限产已经常态化，焦企整体开工趋稳明显，同时部分区域有焦企焦炉检修结束复产现象。但是八月份“蓝天保卫战”将继续打响。山西省于7月底印发了《关于印发山西省打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》，通知规定2018年10月1日前完成40%的焦化企业改造，不合格企业将予以关停。

三、焦炭期货

本期焦炭期货主力合约1809月开盘价2，100，最高价2，289，最低价1，,91.5，月收盘价2，265，月结算价2,270.5，涨188.5元，成交量8,778,570，持仓量257,444，成交额18,121.49亿元。

四、上游炼焦煤市场动态

7月份变动方面，青岛大宗监测到截至7月27日，CCI柳林低硫煤报1580元/吨，较上月同期吨煤价格相比，下调了30元，降幅为1.9%;CCI灵石肥煤报1050元/吨，与上月同期相比，吨煤价格下调50元，降幅为4.5%。

当前焦煤下游焦化厂整体开工相比以往仍然偏弱，随着八月份“蓝天保卫战”的继续打响，短期内对焦煤采购需求很难回温。但是仍然有部分焦煤煤种由于库存处于低位，短期内对一些煤种形成价格支撑。在7月份环保形势下，吕梁一带对洗煤厂进行了环保整顿，多半洗煤厂已经停产，煤矿方出货压力加大。致使原煤库存压力上升。加之近期煤矿出现高温自燃现象，贸易商抛售现象有所发生。而8月份“蓝天保卫战”将对汾渭平原开展全面督查，焦企将进一步面对限产，短期内对焦煤采购需求很难回升，整体稳中偏弱。

五、下游钢厂动态

据青岛大宗了解，截至7月27日全国110家钢厂样本焦炭库存为424.95万吨，环比6月增加13.69万吨;平均可用天数13.16天，环比增加0.62天;炼焦煤库存774.47万吨，环比增加32.93万吨，平均可用天数15.42天环比增加0.65天。

全国247家钢厂高炉开工率80.02%，环比上期降3.14%，同比降10.34%;高炉炼铁产能利用率80.00%降1.66%，同比降7.28%，钢厂盈利率92.71%，环比增0.4%，日均铁水产量223.72万吨降4.63万吨，同比降20.37万吨。下周4座高炉计划检修，2座高炉计划复产。

全国163家钢厂高炉开工率67.40%环比上期降3.59%，产能利用率76.66%环比降2.79%，剔除淘汰产能的利用率为83.18%较去年同期降8.44%，钢厂盈利率84.05%环比持平。

随着“蓝天保卫战”的打响，钢厂均受到不同程度的限产，如果说起初限产只是让市场觉得无关痛痒，那么唐山限产后才是真正的打响环保行动。政策显示唐山市于7月20日-8月31日进行大气减排行动。而在唐山钢厂限产后，钢坯以及钢材价格更是重回高位。目前唐山地区受环保限产影响较大，上周新增检修高炉23座。目前来看唐山区域仍有高炉检修计划。(部分数据来源：Mysteel)

六、后市预测

纵观2018前七个月一系列的环保措施足以可见政府想改善环境问题的决心，八月份“蓝天保卫战”将继续打响。重点推进汾渭地区，山西省于7月底印发了《关于印发山西省打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》，通知规定2018年10月1日前完成40%的焦化企业改造，不合格企业将予以关停。目前山西省地市环保组已经先行展开了自查行动。而8月初河北、山东地区主流钢厂上调焦炭采购价更是提振了市场信心。目前钢厂利润较为可观与环保双重影响下，焦炭反弹势在必行，预计8月反弹幅度在200-300元/吨左右。

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