豆粕合约继续下挫 看涨期权普遍下跌

金投期货网（http://futures.cngold.org/）09月30日讯，m1801合约2763开盘，夜盘下跌后反弹，日盘临近尾盘快速下跌，跌破支撑位2750后继续下挫，收报2729，下跌42点(-1.52%)，成交量为117.78万手，持仓量为164.24万手，日增仓-200876手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.97%、17.69%、17.99%和18.18%。

9月29日，豆粕期权成交量50796手(按双边计算，下同)，持仓量282254手，成交额2783.92万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.80(前日0.66)和0.63(前日0.65)，前者上升后者下降，投资者看空情绪显现。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的75.64%、17.15%，持仓量占比分别为68.41%和19.36%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。

受标的期货跌破支撑继续下挫的影响，看涨期权普遍下跌、看跌期权全面上涨。看涨期权中，m1801-C-3200合约领涨，涨幅达+300.00%，m1801-C-3150合约次之，为+157.14%，m1801-C-2750合约领跌，跌幅达-26.49%，m1801-C-2700合约次之，为-24.38%；而看跌期权中，m1801-P-2450合约领涨，涨幅达+114.29%，m1801-P-2500合约次之，为+50.00%。m1801期权系列整体隐含波动收于17.45%，波动率小幅上升。

豆粕期货1801合约跌破2750后继续下挫，低位存在获利盘了结压力，长假临近投资者持仓较为谨慎。期权操作上，方向性策略，暂时观望。长假休市不确定性风险增大，波动率有望上升，可布局做多波动率策略，买入日历价差组合。

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