期现货:昨日动煤主力01合约+13.8至650.8,1-5价差扩大至35.4。坑口煤价稳中有涨,需求不差而运费上涨导致成本增加;
期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
动力煤 | 华泰期货 |
长协提价、进口收紧,期价偏强运行 市场要闻及重要数据: 期现货:昨日动煤主力01合约+13.8至650.8,1-5价差扩大至35.4。坑口煤价稳中有涨,需求不差而运费上涨导致成本增加;长协煤10月提价及进口政策从紧消息提振港口情绪,5500主流报价涨至640-650。 消息面:据煤炭江湖会员提供,国家发改委于10月2日在广州召开沿海六省关于煤炭进口会议。要求:1)今年底煤炭进口还是要平控;2)今年进口指标不再增加按原来计划执行,如确实存在大困难非进口不可的,可单船向国家发改委申请由发改委向国务院汇报、协调。 港口:北方港口库存震荡回落,大秦线检修调入受限,其中秦港装船发运量56.8万吨,铁路调进量40.3万吨,港存-17至523万吨;曹妃甸港+8至513万吨,京唐港国投港区库存-3至157万吨。 电厂:沿海六大电力集团合计耗煤-0.9至51.2万吨,合计电煤库存-16至1496万吨,存煤可用天数29.2天。 海运费:波罗的海干散货指数反弹受阻,国内煤炭海运费震荡回升,中国沿海煤炭运价指数报1029,较节前上涨3.7%。 观点:节后首日动力煤期货跳空高开,长协煤10月提价及进口政策从紧消息提振市场做多热情,秦港因大秦线检修库存骤降,港口5500主流报价涨至640-650附近,电厂日耗偏弱依旧、库存坚挺,不过目前市场更多担心进口政策收紧会导致取暖季供给不足的问题。中期来看,10月北方冬储集中备货继续,中下游库存虽然不低,但如果进口政策从紧,11-12月需求旺季供需缺口会比预期要大,1901合约恐将继续高位运行。 策略:观望,鉴于进口政策的调整对动力煤供给的影响比较大,不确定性越来越高,中期逢高空策略改为观望 风险:暂无 |
方正中期期货 |
10月8日,动力煤主力合约ZC1901高开高走,由于进口煤放松的预期落空,盘面大幅收涨。现货方面,环渤海动力煤现货价格继续上涨。由于秋季检修,秦皇岛港库存持续大幅下降,锚地船舶数量持续回落。下游电厂方面,六大电厂煤炭日耗维持低位,库存水平有所下降,存煤可用天数增加到29.18天。从盘面上看,资金呈流入态势,交易所主力多头增仓较多,建议多单续持。 |
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中信期货 |
动力煤观点:进口风云再起,供给预期收紧 (1)10 月 8 日,CCI 指数:5500K 649 元/吨(+5),5000K 577 元/吨(+8),进口 5500K 78.6 美元/吨(+1.4)。 (2)10 月 8 日,易煤指数:北方港 5500K 648(+5),5000K 572(+4);长江口 5000K 642(+9),5500K 714(+10)。 (3)10 月 8 日,秦港库存 523.5 万吨(-16.5),六大电厂库存 1496.02 万吨(-16.72),日耗 51.26万吨(-0.94),存煤可用天数 29 天(-);秦港(Q5500)动力煤价格 644 元/吨(+5),广州港山西优混(Q5500)价格 740 元/吨(-)。期货 1901 升水现货 6 元/吨。 逻辑:节日伊始,四大煤企长协价公布,涨幅超预期,对市场支撑较强,推动市场价格再上一个台阶,站上 645-650 一线;且今年北方冬储时间提前,叠加进口预期收紧、大秦线检修调入减少,电厂若继续保持高库存策略,则市场采购需求将有所放量。但是淡季市场影响仍在,电厂高库存下可补充空间有限,且供给弹性增大,政策以保供为先,且旺季中期即进入下一年,新的进口额度放松,对市场冲击仍在,预计上涨空间有限。 操作建议:区间操作。 风险因素:库存高位维持、日耗快速回落(下行风险);进口收紧、产能释放不及预期(上行风险)。 |
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倍特期货 |
郑煤供应缩减 【现货】:神华集团年度长协煤价:557元/吨;神华外购5500K月度长协价:624元/吨;秦皇支撑岛港市场煤实际成交价:645元/吨(来源:卓创) 【供需及交易逻辑】:秦皇岛港口库存10.8日523.5万吨(10.7日540万吨):截至10月8日,沿海六大电厂平均库存量为1496.02万吨,平均日耗51.26万吨,可用天数29.18天。据卓创了解,由于进入10月份下游用户开始提前存煤,对煤价上涨提供了支撑,神华5500大卡煤月度长协价格已经上调至624元/吨。另外受大秦线检修的影响,秦皇岛港口库存快速下降,已累积下降约100万吨。以上这两条信息实际上对动煤市场刺激是非常大的,我们经常提示月度长协价格的支撑作用会比较强,可以此依托进行布多操作,目前长协价提升后期货市场价格重心亦会同步提升;另外秦港库存大幅走低,而电厂库存并没有走高,说明并不是货源的转移,而是市场总体供应确实是在缩减。趋势上后面即将进入冬季用煤旺季,因此建议多单可继续提保护持有。 【操作建议】1901延续持稳氛围,多单保护635-645。 |
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信达期货 |
国家层面严控进口,动力煤保持强势。环保安检导致坑口供给受限,需求良好支撑,价格相对坚挺;秦港节前去库支撑,但电厂库存历史高位,日耗季节性走弱,长协供给充足压制。近期运费上涨及关注进口配额影响持续,关注下游提前补库意愿。技术均线粘合上冲,短期偏强势。操作建议:观望。 |
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兴业期货 |
在国内宏观对冲政策以及央行降准的提振下,基建投资或企稳,叠加房地产投资惯性的影响,采暖季前水泥厂开工或继续回升,再加上北方地区冬储需求将逐步,动力煤需求边际回暖。同时,环保安检影响煤矿正常生产,叠加 10 月下旬前大秦线检修期间,动力煤运力边际趋紧,动力煤供应较难增长。以上因素均对煤价形成支撑。但是当前沿海动力煤库存压力仍然较大,电厂日耗走弱的影响,沿海电厂对市场动力煤的采购需求持续偏弱,对煤价依然形成压制。综合看,郑煤价格高位震荡的概率较大,建议新单暂时观望。 |
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国信期货 |
长协现货上涨 动力煤高位整理 周一夜盘动力煤期货维持650上方高位整理。受到长协价格上涨影响,期货价格维持强势。电厂日耗维持低位,市场关注运费上涨及坑口价格走强。主产地环保及安全生产检查利好价格,冬储及进口收紧均对市场利好。动力煤期货快速走高后,维持强势,多单持有。 |
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弘业期货 |
动煤主力ZC1901合约夜盘上涨0.4元/吨,收报于650.8元/吨,涨幅0.06。国庆假期期间环渤海港口动力煤市场整体运行平稳,价格波动幅度较小。据秦皇岛港贸易商处了解,节前签订的5500大卡低硫煤平仓价格650元/吨,放假期间港口无交易。进入10月份下游用户开始提前存煤,对煤价上涨提供了支撑,国内某大型煤企月度长协价格上调18-23元/吨,5500大卡煤月度长协执行624元/吨。库存方面,受大秦线检修的影响,秦皇岛港口库存快速下降,由节前的633万吨回落至513.6万吨,累计下降119.4万吨。沿海六大电厂日耗连续七天保持在60万吨以下水平,库存可用天数维持在30天左右,基本都是以拉长协煤为主。主力合约昨日大涨,成功站上650一线,夜盘冲高回落,小幅波动,技术面上,关注上方660的阻力以及下方630的支撑。 |
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以上观点仅供参考,不构成操作建议。 |
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
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