市场驱动逐渐增强 纯碱现货价格呈现震荡偏强态势

回顾上半年市场，纯碱市场压力仍然较大，首先供给端优质产能有效利用率高于行业平均水平，产量下降空间有限；观察下游平板玻璃市场，地产需求订单仍在，在利润驱动下产能存在进一步扩张的空间，有利于纯碱原料市场。但实际需求增量难以带动市场活跃度，尽管光伏增量预期已经将市场带出亏损线，但实际纯碱现货价格仍然在历史中位水平，与较多大宗商品的位置相比仍然较低。

需求端：光伏玻璃落地，消费实质转好

自2020年下半年以来，“碳达峰”、“碳中和”被提高到国家级战略而引人注目，中央经济工作会部署八项重点任务，其中就包括做好碳达峰、碳中和工作；2021年两会，更是被首次写入政府工作报告；而后在中央财经委员会工作会议中提出要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。

要达到这一战略目标的首要任务就是节能减排，根据中国碳排放数据库的数据显示，当前碳排放量占比最大的部门是火电燃料部门，占比达到近45%，而火力发电又是目前社会发电的主力承担部门，火力发电占全社会发电的70%，煤电装机量更是达到49%的比例。因此为实现这一目标，《中国2060年前碳中和研究报告》提出到2060年前煤电装机全部退出，而以中国的现状来看，能够取代煤电装机的就是大面积铺设光伏装机与风电装机，由此可见光伏市场前景巨大。

光伏玻璃作为光伏组件的封装材料，是产业链中不可或缺的环节，国内乃至全球在政策端的调整，有力助推了光伏产业的发展，2020年下半年，光伏压延玻璃迎来了黄金时代，产品价格不断攀升增厚了行业利润，在产能修订稿方案公示后，不仅信义、福莱特等传统光伏企业计划提速扩产，福耀、旗滨、金晶等浮法玻璃企业意向进入光伏玻璃行业，中石化等企业也陆续开始布局光伏玻璃产业，光伏玻璃产能即将迎来高速扩张期。