外汇期货交易的目的

外汇期货交易的目的：从事期货交易的人通常有两种主要目的，一是利用外汇期货市场做套期保值，从而把汇率风险降至最低；二是从价格的变动中进行投机牟取利润，为此甘愿承担汇率风险。

期货市场正是由这两类人的交易而得以运转。

外汇期货交易的目的(1)套期保值

套期保值是指把期货市场当做转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

套期保值可以按以下两个步骤进行。首先，投资者根据自己在现货市场中的交易情况，通过买进或卖出外汇期货合同建立起一个期货交易头寸，然后，在期货合同到期前，通过建立另一个与先前所持头寸相反的交易头寸来对冲在手的头寸，两笔交易中的外币种类、合同数、合同月份必须是一致的。套期保值交易又分为多头套期保值和空头套期保值。

多头套期保值，又称买进套期保值，是指在现货市场处于空头地位的交易者，在期货市场买进一笔相应的期货合约，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。例如，某客户欲需借用50万美元使用6个月，需要到现货市场上去借，但他担心将来将美元换回本币时的汇率风险，于是先将50万美元在现货市场上卖出，然后买人一张6个月后的50万美元的期货合同。如果该客户在现货市场上有损失，可由期货市场的盈利来弥补。同样，如果美元下跌，那么在期货市场中的损失也可以通过现货市场的盈利来弥补。

空头套期保值，又称卖出期货保值，指在现货市场上处于多头地位的人，在外汇期货市场上卖出一笔相应的期货合同，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。

外汇期货交易的目的(2)期货投机和套期图利

套期保值者之所以要进行期货交易，其目的是要把正常经营活动所面临的价格风险转移出去。那么，谁来承担这个风险呢？这就是另一类期货交易参与者。