金投网

套期保值的成败和效果产生影响的因素

企业在进行套期保值时经常会发现套期保值的方向正确,套期保值的时点与现货价格的变化时点也相同,但是套期保值的效果并不理想,甚至会出现亏损。影响套期保值的因素很多,除了对期货价格与现货价格的趋势判断外,还有没有其他因素会对套期保值的成败和效果产生影响?

企业在进行套期保值时经常会发现套期保值的方向正确,套期保值的时点与现货价格的变化时点也相同,但是套期保值的效果并不理想,甚至会出现亏损。影响套期保值的因素很多,除了对期货价格与现货价格的趋势判断外,还有没有其他因素会对套期保值的成败和效果产生影响?

期货价格与现货价格的运行趋势整体一致,特别是在交割月份,由于期货与现货基差套利因素的存在,期货价格与现货价格基本一致。然而,在交割月之前,期货价格与现货价格会出现不一致的走势。

为了寻找期货价格与现货价格走势不一致的原因,我们先弄清楚期货价格的形成机制,并将其与现货价格进行相关性分析:其一,当前期货价格受到当前现货供求关系、成本和利润水平的影响;其二,当前期货价格受到预期合约对应交割月的现货供求关系、成本和利润水平的影响;其三,当前期货价格受到预期当前至交割月的供求关系变化、成本和利润水平变化的影响;其四,当前期货价格受到预期对应合约交割月之后的供求关系变化、成本和利润水平的影响;其五,当前期货价格受到多空双方资金博弈的影响;其六,当前期货价格受到市场情绪的影响;其七,当前期货价格受到期货价格波动特性的影响;其八,当前期货价格受到同一时段历史期货价格和基差水平的影响。

这八种对当前期货价格的影响因素构成了期货价格形成的机制,前四种是期货价格形成的基本因素,后四种是期货交易衍生的影响因素。除第一种当前现货供求关系、成本和利润水平外,后三种预期性的各项关系就构成了期货的价格发现机制。正是由于期货价格发现功能的存在,期货价格的运行周期、涨跌时间、涨跌幅度等与现货价格并不一致,增加了套期保值的难度。

1 2 3 下一页 末页 共3页

温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。

重要提示文章部分内容及图片来源于网络,我们尊重作者版权,若有疑问可与我们联系。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org

相关推荐

套期保值有哪些理论知识
套期保值有哪些理论知识Keynes和Hicks最早从经济学的角度对传统的套期保值理论进行了阐述,认为套期保值者参与期货交易的目的不在于从期货交易中获取高额利润,而在于用期货交易中的获利来补偿在现货市场上可能发生的损失。
商品期货套期保值的优势是什么
商品期货套期保值的优势是什么根据期货业协会编写的《期货市场教程》,商品期货套期保值是指:在商品期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约,从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制,以规避价格波动风险的一种交易方式。结合商品期货套期保值的含义可以发现商品期货套期保值有如下特征
套期保值的原则是什么
套期保值的原则是什么风险规避或套期保值基本原则的衡量研究方面,Ederington对三种主要的套期保值基本原则进行了调查:传统理论,霍尔布鲁克工作理论和投资组合理论。
套期保值是什么意思
套期保值是什么意思?套期保值本身是一种规避风险额手段,为了规避某种因为市场变化而产生的价格波动风险,对应地在期货市场上购买与现货数量相近的某种标准化期货合约,在未来进行交割的时候来对冲现货价格可能出现的风险,以降低损失或者保住利润。
沪深两市共有81家上市公司进行套期保值交易
截至5月5日,沪深两市共有81家上市公司发布2016年开展套期保值交易的提示性公告,不仅涉及贵金属、有色金属和化工等重要工业原料,也包括了玉米、大豆等农产品。有业内人士认为,在大宗商品价格大幅波动的情形下,上市公司在期货市场上进行套期保值,有助于实现公司稳健经营,但同时也要做好相关风险控制措施。

期货开户预约

品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
螺纹钢 -- -- --
线材 -- -- --
沪铜 -- -- --
沪铝 -- -- --
橡胶 -- -- --
燃料油 -- -- --
沪锌 -- -- --
沪铅 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
强麦 -- -- --
棉花 -- -- --
白糖 -- -- --
PTA -- -- --
菜籽油 -- -- --
早籼稻 -- -- --
甲醇 -- -- --
玻璃 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
豆粕 -- -- --
豆二 -- -- --
豆一 -- -- --
玉米 -- -- --
豆油 -- -- --
聚乙烯 -- -- --
棕榈油 -- -- --
PVC -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
美豆粕 -- -- --
美豆油 -- -- --
美黄豆 -- -- --
美燃油 -- -- --
美原油 -- -- --
美黄金 -- -- --
LME锌 -- -- --
LME锡 -- -- --
LME铜 -- -- --
LME铅 -- -- --
--
--
--

  CUM

-- -- --
--
--
--

  

-- -- --
螺纹钢
--
--
--

螺纹钢  

-- -- --
免责声明金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

期货频道FUTURES.CNGOLD.ORG

下载金投网