五部委联合发布钢铁行业改造意见 市场会作何反应？

据生态环境部4月29日消息，生态环境部、发改委等部门近日联合发布《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》(以下简称《意见》)，推动现有钢铁企业超低排放改造，到2020年年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造取得明显进展，力争60%左右产能完成改造，有序推进其他地区钢铁企业超低排放改造工作；到2025年年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成，全国力争80%以上产能完成改造。

实际上，据记者了解，去年5月初，生态环境部办公厅发布关于征求《钢铁企业超低排放改造工作方案(征求意见稿)》(以下简称《意见稿》)意见的函，提出在2020年、2022年、2025年三个时间节点，分别要求不同区域达到要求目标。新建(含搬迁)钢铁项目要全部达到超低排放水平。2020年10月底前，京津冀及周边、长三角、汾渭平原等大气污染防治重点区域具备改造条件的钢铁企业基本完成超低排放改造。2022年年底前，珠三角、成渝、辽宁中部、武汉及其周边、长株潭、乌昌等区域基本完成。2025年年底前，全国具备改造条件的钢铁企业力争实现超低排放。同时，各个节点需完成相对应的改造规模目标：4.8亿吨、5.8亿吨、9亿吨。《意见稿》要求，力争在2020年年底前完成钢铁产能改造4.8亿吨，2022年年底前完成5.8亿吨，2025年年底前完成改造9亿吨左右。

建信期货黑色产业研究主管翟贺攀表示，对比上述两个文件可以发现以每年全国钢铁产能11.2亿吨计算，对于2025年底钢铁企业超低排放改造比例，《意见》和《意见稿》基本一致；但对于2020年底钢铁企业超低排放改造比例，若非重点区域与重点区域均达到60%的比例要求，则《意见》比《意见稿》多约1.9亿吨，即提前两年多完成约17%的钢铁产能改造。

那么，《意见》出台后，是否会对钢铁企业生产以及后续供求关系造成影响？“各地不等，钢铁企业前期大都做了相关的准备，且各省份的推进速度也不一样。”徐州金虹钢铁集团有限公司副总经理王广瑞说。

记者联系到了华信期货黑色事业部总监付小广。他告诉记者：“五部委联合发布的实施钢铁业超低排放是保证钢铁业环保的具体措施，对钢铁供应来说无疑是有压制的，但超低排放意见书实际就是去年9月环保部发布的后续跟进，应该说钢厂已经在积极做超低排放的工作，估计短期对钢材产量没有实质性的影响。预计到四季度，即2020年前的最后一季度，这个政策对未达标的企业实施严格措施，到时估计对产量影响会比较大。”

值得注意的是，今年的政府工作报告提出“继续创新和完善宏观调控，保持经济运行在合理区间”。从政策层面看，鲁证期货研究所研究员张文海表示，《意见》更加鼓励通过产能置换、兼并重组等方式达到去产能的目的，行政性干预可能会进一步弱化。对于钢铁行业来讲，通过设立超低排放改造标准达到淘汰落后产能、增加行业集中度的目的。对于钢铁企业内部来讲，主要考验企业的资金投入和设备维护，环保成本会进一步上升，生产成本也会相应增加。

张文海还表示，“十三五”期间钢铁行业去产能1.5亿吨的目标已经完成，随着《意见》的发布，去产能压力逐步减轻，行政化去产能方向会转变，产能去化速率相对于往年会明显收窄。今年以来，钢铁行业产能释放较快，产量不断刷新历史同期高点，钢厂利润相较去年同期大幅下滑，但利润水平仍维持在合理范围，钢材产量仍在赶顶，终端需求尚未转弱，供给压力尚未兑现，整体仍将趋稳运行。

值得一提的是，翟贺攀认为，这一政策变化或促使钢铁产业链上各产品价格再度走高，但整体上钢材价格将强于焦炭、焦煤、铁矿石等原料价格。走势分化行情下，建议以多钢材空原料策略为主，“五一”小长假前需注意仓位适度和风险控制。