10.18今日黄金价格最新行情走势：美元再度上行金价小幅承压回落

美国财政部半年度汇率报告未将人民币列入操纵汇率，显示出美国态度阶段性软化，缓和了新兴市场紧张情绪，降低了美元的避险需求。但是我们也注意到从货币端，美联储会议纪要继续释放相对鹰派的声音，认为继续渐进加息合适，支持利率暂时超过预期水平;从政策端，美国继续在“全球秩序”再造过程中延续，昨日宣布退出万国邮政联盟，短期的“中美”紧张关系稳以及长期的“全球格局”重塑使得新兴市场的缓和也是阶段性的;而美国经济拐点未至之前，美元暂缓也仅是暂时的。维持黄金短期看多的判断。

策略：看多

风险点：非美地区风险显著上升

美联储 9 月会议纪要释放鹰派信号，多数委员倾向于将基准利率提高至中性利率上浮，美元强势上扬，但金价表现较为抗跌。另外，美国财政部未将中国列为汇率操纵国，避免了贸易摩擦进一步升级。但美国政府拟退出国际邮政条约，且美国商务部长 Ross 表示，必要情况下，美国将针对汽车贸易问题准备好 232 调查，导致德国债券收益率走低。全球贸易关系仍偏紧张。数据方面，美国 9 月新屋开工 120.1 万户，美国 9月营建许可 124.1 万户，均不及预期，其中受到了飓风影响，但整体表现不温不火。整体来看，美联储鹰派会议纪要，提振美元，预计金价今日走弱。

观点：国内降准释放利好非农通胀疲弱打压美元贵金属强势回归

信息分析：

(1)欧盟委员会意大利籍、负责工业与创业事务的专员 Antonio Tajani：欧盟委员会应当在拒绝意大利预算之前审阅其预算提议。意大利政府应当对预算议案中的措施予以调整。英国若无协议脱欧，将伤害到不列颠王国自身。

(2)结合 8、9 月份的宏观数据分析，通胀出现拐点，就业人数大幅回落，美联储能否在 12月再次加息值得商榷。如果四季度特朗普税改利好消散，叠加贸易摩擦导致的外需不振，12 月加息缺席的可能性更高，保持较为平稳的加息路径也显然更有利于美国经济持续扩张，美元将一改前期强势走势。

(3)美国 9 月 CPI 环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.2%。美国 9 月 CPI 同比 2.3%，预期 2.4%，前值 2.7%。美国 9 月核心 CPI 环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.1%。美国 9 月核心 CPI 同比2.2%，预期 2.3%，前值 2.2%。

(4) 英国 9 月通胀率跌至三个月低位 2.4%，降幅大于市场预期，受食品价格拖累。美国 9 月营建许可 124.1 万户，预期 127.5 万户，前值 122.9 万户修正为 124.9 万户。美国 9 月营建许可环比 -0.6%，预期 2%，前值 -5.7%修正为 -4.1%。

逻辑：国内央行降准释放流动性助力经济增长，国外非农就业人数增幅大幅下挫美联储加息意愿或将动摇，叠加特朗普为中期选举造势猛烈抨击中国带动避险资产上扬，黄金涨势短期有望确立。总之，美国就业人数大幅波动，薪资增速乏善可陈，暗示美国经济韧性下滑，若再失去一个相对宽松的货币导向，美国经济或将面临失速危险。特朗普简单实用的经济策略将促使美联储的基准利率在 12 月保持不变，短期结合中国央行宽松预期及中美摩擦加剧沪金将一改前期疲弱态势。

操作建议：低位多单持有

风险因素：中美贸易摩擦激化，美国远期利率曲线β上扬

黄金小幅下挫，回调接多

行情回顾，周三夜盘黄金期货主力合约1812收盘274.8，最高275.8，最低274.65.

消息面，北京时间10月17日消息 北京时间周四(10月18日)凌晨2时，备受关注的美联储会议纪要如期出炉。美联储公布的最新政策会议纪要显示，美联储官员仍然相信，继续逐步加息是保持经济稳定的最佳方案。这可能不会让美国总统特朗普满意，他一直直言不讳地批评美联储的行动。9月25日至26日举行的联邦公开市场委员会会议摘要，既反映了对经济增长速度的信心，也反映了对关税可能对未来路径产生影响的一些犹豫。最终，该委员会在此次会议上一致投票批准将基准利率上调25个基点，委员们表示，还会有更多加息举措。这一加息使目标范围达到2%到2.25%。“关于此次会议之后的货币政策前景，与会者普遍预期，进一步逐步提高联邦基金利率目标区间将最有可能符合经济持续扩张、强劲的劳动力市场的条件和在中期内通胀接近2%，”纪要显示。政策制定者讨论了未来的路径，委员们表示，美联储甚至可能需要在一段时间内超越利率正常化，采取更严格的立场。这将是为了控制通胀，避免超出美联储的目标，并解决“重大金融失衡带来的风险”

盘面分析，周三夜盘黄金期货小幅下挫，收盘274.8，收盘5日线之上，美联储继续加息的判断使黄金市场承压下行，但短线回调后黄金仍将继续上涨，操作上可于回调中逐步接多。

会议纪要鹰派，金银继续回落调整

【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1227.4，跌0.20%，日线小阴继续调整，但之前的突破未被否定，周线阶段反弹确立，支撑1220，压力1235;COMEX银报收14.66，跌0.34%，日线小阴表现为横盘的反复震荡，周线震荡弱反弹，支撑14.3，压力15.0。

消息面：美联储会议纪要，几乎所有官员都倾向于撤销“宽松”措辞，所有官员支持渐进式加息。美国9月新屋开工120.1万户，预期121万户，前值126.8万户。美国9月营建许可124.1万户，预期127.5万户，前值124.9万户。美国财长Mnuchin在半年度汇率报告里指出，中国、德国、印度、日本、韩国、以及瑞士都被置于汇率观察名单，没有哪个重要的贸易伙伴符合汇率操纵的立法标准。

【基金持仓】黄金最新ETF持仓748.76吨，较前一日持平;白银ETF持仓量10354.73吨，较前一日持平。

【期货走势】昨晚内盘方面，沪金小幅高开后窄幅震荡，日线仍表现为调整;沪银高开小落，日线表现为在8月小平台上沿附近受压，周线下行趋势未完全被扭转。基本面上，美联储9月会议纪要鹰派，12月加息概率增高，美元大幅回涨，给金银带来压力。全球股指短线震荡略稳，市场避险情绪有所缓和。黄金ETF相对低点回升，持续性需要验证。AU1812支撑273，压力276;AG1812支撑3520，压力3580。

【操作策略】沪金周线阶段反弹，日线回落调整，AU1812等调整后再考虑试多，激进者短空;银周线弱反弹，日线震荡调整，AG1812观望或短线交易。

会议纪要提振美元打压金银

周三COMEX金银收跌：纽约金主力12月合约下跌3.6美元至1227.4美元，纽约银主力12月合约下跌0.038美元至14.663美元。沪市金银夜盘均高开低走，跟跌外盘：AU1812暂时收于274.8元，AG1812暂时收于3557。根据FX168报道，美联储会议纪要称所有委员都认为9月的会议上加息25基点是合适的。委员们一致预计未来将渐进式加息，经济将持续扩张，就业市场强劲，通胀接近达到目标水平。偏鹰派的FOMC会议纪要提振美元并抑制金银升势。

操作建议：短线多单离场。

COMEX黄金下跌2.6美元，至1225.5美元，跌幅0.21%。COMEX白银下跌0.055美元，至14.630美元，跌幅0.37%。

美联储会议纪要称所有委员都认为9月的会议上加息25基点是合适的。委员们一致预计未来将渐进式加息，经济将持续扩张，就业市场强劲，通胀接近达到目标水平。几乎所有委员认为政策声明中“货币政策立场是宽松的(accommodative)”这一表述是合适的。几乎所有委员都一致认为经济前景不变。部分委员认为评估美联储的政策策略并定期评估政策框架是可取的，美元将进一步走强，因为经济现状良好，并指出对中性联邦基金利率的预估将是制定政策的众多因素之一。委员们讨论了收益率曲线倒挂，指出近期加息将降低倒挂的可能性。委员们还指出贸易政策的不确定性将引起部分企业放弃生产后投资机会。渐进加息可以平衡过快或过慢的风险。部分委员认为需要加息至超过长期水平。据CME“美联储观察”，美联储纪要发布前后加息预期保持不变，今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为81.4%。在前期大涨后贵金属连续几日调整，昨晚的美联储纪要并没有产生太大的影响，短期黄金下方关注1220美元的支撑。

美元再度上行，贵金属小幅承压回落

行情回顾

1.周三美黄金12合约下跌2.6美元，跌幅0.21%，报收于1225.5美元

2.周三美白银12合约下跌0.055美元，跌幅0.37%，报收于14. 630美元

3.周三沪金1812合约下跌0.75元，跌幅0.27%，报收于274.50元

4.周三沪银1812合约下跌1元，跌幅0.03%，报收于3561元

财经要闻

1. 美元指数纽约尾盘涨0.58%，报95.6376，美联储会议纪要暗示可能将进一步升息。欧元兑美元跌0.63%，报1.1501，刷新逾一周新低;美元兑日元涨0.37%，报112.665;英镑兑美元跌0.55%，报1.3114;美元兑离岸人民币涨173个基点，涨幅为0.25%，报6.9304，刷新两个月新高。

2.美国9月新屋开工120.1万户，预期121万户，前值128.2万户;9月新屋开工环比-5.3%，预期-5.6%，前值9.2%。美国9月营建许可124.1万户，预期127.5万户;9月营建许可环比降0.6%，预期增2%。

3. 欧盟官员：欧盟领导人取消11月17-18日举行脱欧峰会的计划;欧盟领导人同意，若欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶称已取得决定性进展，再召开脱欧峰会。

4. 英国政府发言人：英国并未要求延长脱欧过渡期。英国央行副行长坎利夫：若达不成退欧协议，英国和欧盟当局仍需要针对衍生品采取行动;下次危机或将与市场流动性有关;仍认为英国脱欧后将有约5000个金融行业岗位将搬离英国。

5. 美元指数纽约尾盘涨0.58%，报95.6376，美联储会议纪要暗示可能将进一步升息。欧元兑美元跌0.63%，报1.1501，刷新逾一周新低;美元兑日元涨0.37%，报112.665;英镑兑美元跌0.55%，报1.3114;美元兑离岸人民币涨173个基点，涨幅为0.25%，报6.9304，刷新两个月新高。

操作建议

美元指数昨日晚间再度走高，在95一线获得支撑，短线下跌再度被打破。受此影响，黄金价格小幅下跌。前期黄金价格上涨主要受到特朗普表态美联储加息过快以及债券利率走高导致股票市场剧烈下跌影响，近期美股跌势有所缓和，美债利率上涨也暂缓，影黄金、白银价格上涨的力量有所减弱，短线调整，后期仍然关注美元指数表现。操作上，不追高，回落短多。