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8.2今日钢材价格行情走势:库存低位叠加需求支撑短期钢价易涨难跌

昨日日盘黑色品种涨跌互现,螺纹1810合约跌0.77%。热轧1810合约跌0.76%。唐山普方坯含税出厂价3840元/吨,较前一交易日上涨20元/吨;

期货品种 期货机构 机构观点
钢材 华泰期货

钢材:期货需要等等现货的步伐

昨日日盘黑色品种涨跌互现,螺纹1810合约跌0.77%。热轧1810合约跌0.76%。唐山普方坯含税出厂价3840元/吨,较前一交易日上涨20元/吨;北京地区4130-4150元,山东地区报4140-4200元,杭州地区报4250-4270元,上海报4200-4220元,广州地区报4460元。西安地区报4280-4330元,成都地区报4250-4320元。

观点:昨日中西部钢材库存显示建材钢厂及社会库存继续下降,社库建材库存减少0.4万吨,热轧库存增加2.16万吨,钢厂建材库存减少5.99万吨。库存持续下降,反映限产政策下阶段性供小于求局面仍在延续。昨日全国建材成交16.93万吨。我们认为在钢厂出货较好,终端需求没有的大幅下降迹象的当下,钢材低库存以及部分产品缺规格,使得短期钢价易涨难跌。

策略:看多,高位震荡,谨慎投资者可等待回调买入。套利方面:螺纹钢、热轧卷板10-1正套继续持有,继续做多材矿比。

风险:环保检查不及预期、下游需求大幅下跌、贸易摩擦再起

方正中期期货

环保密集 钢价高位运行

行情走势:钢材:1 日钢材期货日盘减仓冲高回落。其中螺纹钢主力合约 1810,开盘价 4169,结算价 4188,上涨 32/0.77%;热轧卷板主力合约 1810,开盘价 4211,收盘价 4217,以结算价计算较前一交易日上涨 19/0.45%。

现货市场:1 日钢材现货市场价格上涨无果,成交未能放量。建筑钢材方面,全国市场价格较上一交易日涨 22 元/吨,上海市场较上一交易日涨 10 元/吨。热卷方面,Q235B4.75mm 全国市场价格较上个交易日涨 13 元/吨。1 日全国钢坯市场价格趋高调整。昌黎地区涨 10 元/吨,唐山迁安地区涨 20 元/吨,山东钢坯涨 30 元/吨,山西钢坯涨 20 元/吨,江苏普方坯部分涨 30 元/吨。1 日港口矿价折算大商所盘面价与近月合约价差,升水 38-70 元/吨,较上一交易日扩大 7 元/吨。

期货市场:短期钢厂利润小幅波动,盈利钢企小幅回升,目前仍处于盈利高位。库存方面,上周社会库存再度回落,厂库库存继续回落,其中建筑材库存继续大幅回落,总库存处于低位。徐州企业复产,近日唐山再度限产至 8 月月底,常州限产。月度产量继续高位,人民币贬值部分房企资金链偏紧。贸易摩擦再度升级,冲击市场情绪,如继续升级将通过机械出口影响钢材需求。近日政治局会议决议显示政府底线思维,螺纹主力 1810 短线放量减仓,20 日线上方,短期操作上关注4100-4130一带支撑,热轧主力 1810 合约关注下方 4130-4150 附近支撑,基差快速收窄,操作注意仓位。

消息面:1.全球第二大钢铁集团 JFE 拟提升第三季度粗钢产量;2.唐山市要求于 8 月 1 日至 5 日全市钢企烧结机、竖炉限产 50%;3.美拟上调 2000 亿美元商品税率至 25%

中信期货

观点: 获利离场引短期调整,库存低位难深度调整

信息分析:

(1)主要城市各钢材现货价格涨跌互现。上海螺纹涨10至4270元/吨,折合盘面 4402 元/吨。上海热卷跌 10 至 4260 元/吨。唐山钢坯涨20至3840元/吨。

(2)据找钢网统计,建材全国社会库存 343.1 万吨,环比上周增加 4.3 万吨,上升 1.3%;钢厂库存155.7 万吨,环比上周增加 0.4 万吨,上升 0.3%;热卷全国社会库存 176.6 万吨,环比上周增加 6.0万吨,上升 3.5%。

(3)沙钢 8 月上旬螺纹钢上调 100 元/吨、盘螺上调 50 元/吨、高线上调 50 元/吨。现螺纹钢 4350元/吨,高线 4480 元/吨,盘螺 4550 元/吨。

逻辑:在连续拉涨之后,多头获利离场引发短期调整。找钢网库存数据双双增加,但总量仍在低位。限产背景下,钢材库存 8 月难以累积。低库存下现货难以深度调整,期货端等待企稳后的买入机会。

操作建议:回调买入与区间操作结合。

风险因素:社会库存加速上升、环保限产不及预期。

倍特期货

钢材震荡回调,短线受氛围影响有惯性

周三晚外盘美元指数盘整测试60日均线获支撑;原油跌破均线结束反抽转调整;伦大跌走弱。

钢材现货上涨,上海螺纹现货4270,涨10;热卷4260,跌10;唐山钢坯3840,涨20;矿石475,跌10。截止26日螺纹社会库存降8万吨至448万吨,较去年同期高15%;螺纹钢厂库存降10万吨至172万吨,较去年同期低25%。热卷社会库存降2万吨至211万吨,较去年同期低4%;厂内库存降10万吨至96万吨,较去年同期增8%。社会库存与钢厂端库存总量降至与去年同期持平,螺纹社会库存、钢厂端库存在产量回升的基础上连续四周下降,说明需求尽管受到雨季影响仍然不错。热卷库存持续增长后首度下降。供给方面,钢厂利润目前较好(千元以上),电炉钢目前有500元以上利润。今年环保成为政策主线,需要重点关注;国务院下发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》秋冬季错峰生产范围扩大,环保督查将成为常态。唐山环保再度升级限产影响扩大,常州也跟进限产。现货涨后持稳,钢厂涨价,现货成交尚可,继续关注现货涨价后高价位终端需求跟进情况。

期货市场受中美贸易战进一步升级利空袭击人气转弱,成品材在政策利好刺激拉高后涌现获利压力回落,原料中焦炭受益山西、河北提价刺激偏强,焦煤、铁矿石表现回弱,铁矿石现货涨后回软,近日钢厂限产对需求有抑制。短线受转弱市场氛围拖累,成品材预计仍有获利压力需要释放,短线外来利空宣泄后,预计会回到对政策利好的评估上,政策宽松,下半年基建补短板将会发力,需求预期将转好,供给受限的情况,供需将维持相对紧平衡,对价格重心形成支撑,短线关注震荡回调力度以及现货成交情况。操作上,矿石1901多单止赢平仓后不持仓;螺纹1901多单减持后依托3900持有,热卷1901多单减持后依托3950持有;短线交易日内为主。

信达期货

中美贸易战再起波澜,螺纹短线回调

受环保压制,高炉、电炉产能利用率下滑,但螺纹每周产量有所回升;华北、华南需求较好,库存继续下滑,华东需求受高温影响放缓库存累积,总库存继续去化,同期低位,基差大幅修复,前十净持仓偏多,近期宏观政策面出现积极信号,叠加环保政策,成材运行依然偏强,昨日传出贸易战新消息,螺纹高位跳水,短期进入回调,是否见顶仍待观察。操作建议:单边暂观望,关注01卷螺价差做多机会

兴业期货

近期国内宏观政策利好较为集中,31日政治局会议再度提振了基建预期,下半年货币及财政政策转向宽松的趋势已基本确定。同时,以唐山为代表的重点城市钢铁行业环保限产压力逐步增强,唐山市宣布 8 月1 日至 5 日,烧结、竖炉限产 50%,每日 18 时至次日 8时,烧结在限产 50%的基础上压减 20%风门生产,钢材供应受限。需求较好,本周 MS 贸易商成交数据均好于同期,钢材供需矛盾不限。导致钢刺啊库存难以积累,昨日 ZG 库存显示建材社库环比增加 4.3 万吨,厂库增加 04 万吨,库存增加,但增幅较小,钢厂库存基本无压力,对钢材价格仍有较强的提振作用。但是,昨日美国政府宣布将中国2000 亿美元商品 10%的关税上调至 25%,同日,美国商务部宣布技术封锁的企业有 44 家中国企业,中美贸易摩擦有升级的趋势。7 月财新 PMI 数据环比继续走弱,表明长期中国内经济依然有压力。以上均对大宗商品形成利空。并且,盘面价格贴水较小,多头资金拉高后趁机兑现盈利的动力较为强烈,这将对期价形成一定压力。综合看,成材高位震荡的可能性较大,建议多单离场,单边暂时观望,短期以组合操作为主,关注成材 10-1 价差缩小后做多的机会。

策略上,下半年重点城市钢铁企业环保限产压力较大,焦煤需求受到较大幅度抑制,焦煤基本面仍属于黑色系中弱势的品种,买 RB1810-卖 JM1809 套利组合可继续轻仓持有。策略上,调出 RB1810 合约多单,仓位:5%,入场区间:4100-4110,目标区间:4200-4210,止损区间:4050-4060;轻仓持有买 RB1810-卖 JM1809*0.5 套利组合,仓位:5%,入场比值:6.71-6.72,目标比值:6.87-6.88,止损区间:6.63-6.64。

国信期货

黑色金属:关注库存表现 螺纹多单离场

周三夜盘,螺纹1810合约低开震荡,报收4124元/吨,下跌64,跌幅1.53%。找钢网昨晚公布的库存报告,建材全国仓库库存量343.1万吨,环比上周增加4.3万吨,涨幅1.3%。昨日全国主流建材贸易商成交量16.93万吨。短线建议多单获利离场。

周三夜盘,铁矿1809合约低位震荡,报收475.5元/吨,下跌5.0,跌幅1.04%。全国主要港口铁矿石累计成交69.15万吨,上周平均日成交81.55万吨。技术面上,期矿跌破5日线,下方仍有20日线支撑,短线建议多单离场。

弘业期货

昨天夜盘,螺纹钢继续高位震荡,最终收于4124元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格继续小幅上涨,全国报价4353元/吨,上海报价4270元/吨。铁矿石普式指数小幅下跌,目前报价66.45。铁合金方面,截止8月1日,硅铁市场多数报价在6400-6500元/吨。硅锰出厂均价维持在8200-8300元/吨区间。消息面上,央行近期召开2018年下半年工作电视会议。会议指出,实施稳健的货币政策,把好货币供给总闸门,加强预调微调,保持流动性合理充裕,积极稳妥防范化解金融风险,把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来,进一步扩大金融开放,稳步推进人民币国际化,有序实现人民币资本项目可兑换。近期现货价格持续上涨,市场情绪较好。昨天美国宣布对中国44家企业进行制裁,也成为宏观面不可控因素。建议之前的多单及时止盈,防止宏观因素对盘面的扰动。技术面上,螺纹关注上方4200的阻力以及下方4000的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方486的阻力以及下方465的支撑,热卷关注4280的阻力以及下方4050的支撑。硅铁1809关注7200的阻力以及下方6750的支撑,锰硅1809关注8350的阻力以及下方8000的支撑。

中钢期货

国家调控房地产决心不减 钢材价格上涨动力减弱

【基本面变化】

螺纹市场:昨日国内建筑钢材价格小幅上涨,市场成交尚可。期螺盘面冲高回落,近两日市场消化力度弱,价格上涨乏力,但在低库存情况未改的情况下,价格仍有支撑。预计今日建材市场价格以盘整为主。

热轧市场:昨日国内热轧板卷价格窄幅盘整,市场成交整体一般。随着近期价格的持续走高,下游接受有些困难,市场成交比较疲软。随着午后期货的回落,市场观望情绪加重,部分商家报价小幅回落。预计今日热轧市场价格震荡运行。

材料价格:唐山地区20MNSI方坯报3960元,涨20;Q235方坯报3840元,涨20。

【综合分析】

昨日黑色品种期价呈冲高回落走势,螺纹钢主力1810合约站稳4100位置。近日召开的中央政治局会议要求,下决心解决好房地产市场问题,坚持因城施策,促进供求平衡,合理引导预期,整治市场秩序,坚决遏制房价上涨,对房地产有一定抑制作用,利空钢材需求,短期内市场看涨氛围开始减淡。但目前钢材整体库存偏低,对钢材价格形成支撑,预计钢材期价近期将以高位盘整为主。预计今日螺纹1810合约下跌,目标价格4100;热轧1810合约下跌,目标价格4150。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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