从2015年到2016年、2017、2018年每一年镍价的驱动逻辑其实是不一样的,在2015年的时候更多的是一个镍矿的一个驱动所导致的,包括印尼和菲律宾不同的政策,
2)中国环保风暴:
今年前几个月的产量状况,1月份和去年持平,2月份是低于去年,3月份比去年相对高一点,其实从今年3月份开始,国内从内蒙到江苏、山东、辽宁都先后经历了环保因素的制约,所以出现了非常多的减产情况,所以其实我们看镍铁的产量从3月份之后,4、5月其实环比是每个月在下降的,所以可以认为镍铁的产量今年是低于预期的,在7月份以后可能会有人认为环保结束了,或者上海峰会结束了,是不是会有减产。
但是我们看今年的一个环保政策,我们认为今年整个镍铁的产量是依然会受到环保因素的制约的,从今年的政策来看,我们并不觉得今年的政策比去年松,因为有一些大的企业,比如说镍的北海承德,包括其他有色品种的几个国有企业,包括上市公司,都有受到了因为环保做得不够达标而导致受批评,或者甚至是领导层这一块有一些问题的这种结果,所以今年的环保应该还是会继续的执行,这就意味着今年有色金属的产量,不光是镍铁,包括其他的几个品种,特别是矿这一块都有可能受到制约,或者说必然是受到制约。
3)青山扩张:
青山的第三个100万吨的不锈钢应该也是在6月份的时候已经上线了,已经开始生产,所以对这件事情可能可以从两方面来考虑。
第一,因为不锈钢上线了,所以我们可以把它理解成在某种程度上会压制国内的不锈钢产业,因为在7、8月份甚至再往后的话,不锈钢从印尼的进口会继续的增加,这样会导致进出口降到一个非常低的位置,对国内的不锈钢的消费或者是价格是非常不利的。
但是从另外一个角度看,因为印尼的第三个100万吨不锈钢上线了,所以从那边过来的MPI的进口量必然会减少的,所以它并不会影响整个的镍铁这一块的,或者说镍铁和不锈钢这样进的供应需求的关系,反而我们认为这一块的上线应该是增加对镍的一个需求。
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