期指短线明显超跌 后市或有所企稳

上周末PMI数据小幅回落，市场担忧下半年经济增速将出现放缓。受此影响，周一沪深两市双双大幅走低，上证综指全天维持单边下行走势，盘中跌至2756点，再创年内新低，最终收报2775点。期指三个品种全线下挫，但跌幅各不相同。其中，IC较为抗跌，主力合约仅下跌1.7%，IF及IH走势疲软，主力合约跌幅分别达到3.66%和4.61%。基差方面，市场预期明显转差，期货贴水明显扩大。截至收盘，IF、IH及IC主力合约分别贴水55.4、42和38.8点。

量能方面，与上周五相比，期指持仓进一步增加。三个品种共计增仓1431手，总持仓升至117531手，续创一年以来新高。但同时各品种持仓呈现增减不一的态势，其中IF增仓1222手持仓升至49347手，IH增仓710手持仓升至25044手。与IF及IH均不同，IC持仓略有下滑，当天减仓501手持仓降至43140手。

主力持仓方面，虽然指数持续下挫，但期指各品种主力持仓并未随之回落。其中，IF多空主力双双增仓，多头增594手，空头增362手，净空持仓较上周五减少232手降至4757手；IH呈现多增空减的局面，多头小幅增仓154手，空头减仓254手，净空持仓降至2000手之下；IC多空主力持仓均有下滑，多头减198手，空头减467手，净持仓再度翻多，净多174手。

具体席位方面，市场底部逐步下降，部分多头小幅增仓入市抄底。五矿经易、广发、申银万国期货等席位多单持仓出现不同程度增加。以五矿经易期货为例，周一多单增仓292手，净多持仓升至2756手。与此同时，瑞银、招商、中信建投及方正中期等其余席位多单持仓则随着指数探底逐步减仓离场。空头方面，各席位持仓呈现增减不一的态势。其中，华泰、兴证及银河期货空单均有一定程度增仓，银河期货空单增136手，净空持仓升至1985手，中信及中金期货等席位空单持仓出现下滑，中信期货空单减仓229手，净空持仓降至1589手。

总体来说，期指各品种总持仓较上周进一步走高。虽然市场持续回落，但市场看空氛围并未加重，空头未见明显增仓。同时，部分资金在底部逐步入场。短期看，经过连续大幅下挫，期指短线明显超跌，后市或有所企稳。