金投网

超六成管理期货私募一季度获正收益

纳入统计排名且成立时间满3个月的管理期货策略产品共计704只,其中443只获得正收益,占比62.93%。

纳入统计排名且成立时间满3个月的管理期货策略产品共计704只,其中443只获得正收益,占比62.93%。

受到贸易战等因素影响,今年商品期货市场震荡加剧,波动率变高,管理期货私募一季度表现可圈可点,六成以上产品获得正收益。

商品交易顾问(CTA)基金在去年沉寂后,如今王者归来,私募纷纷表示看好今年该策略的表现,目前短周期策略表现较好,由于市场充满不确定性,配置更注重平衡,平滑收益曲线,长周期策略还需观察。

超六成管理期货产品

获正收益

近期,私募排排网公布了一季度私募业绩。数据显示,管理期货策略今年以来平均收益率为2.38%,在私募八大策略中排名第一,也是为数不多的正收益策略。今年纳入统计排名且成立时间满3个月的管理期货策略产品共计704只,其中443只获得正收益,占比62.93%。

“今年一季度,CTA基金表现不错,主要原因是3月份工业品一定程度累库,叠加地缘政治原因,全球贸易政策发生较大变化,诱发商品市场波动加大,出现下跌趋势。CTA策略,尤其是趋势追踪策略,通常在市场波动从低到高变化时比较容易获利。”富善投资总经理林成栋告诉证券时报记者。

林成栋解释,今年商品市场走势有几个特点:一是外围不确定性因素较多,如中美贸易战、中东地缘政治危机等,事态的发展在不断变化中,交易者的情绪和盘面的涨跌也随之变化,这些都是无法从基本面把握的;二是工业品的走势更可能是宽幅震荡,除了上述原因外,有很重要的一点是工业品的供给受限,有来自政府的供给侧改革,也有环保因素,另外需求增速又受限于房地产的低迷、去杠杆的压力,因此,“今年以来,原油、有色、农产品的波动比较大,农产品和有色主要还受贸易战的影响,原油主要受地缘政治影响,中东地区较为动荡”。

据记者了解,现阶段表现较好的是CTA的短周期策略,长周期策略则表现一般。

上海某中型私募投资经理表示,今年主要是事件性因素造成的市场波动,有色、农产品等品种受国外影响较大,黑色系则受到国内自身因素影响。市场有波动就有盈利空间,所以今年盈利比较好的是周期较短的策略,但实际上今年市场方向性不强,所以中长期策略很难表现。

短周期策略受关注

本周,受俄事件的进展影响,外盘铝、镍震荡较大,内盘沪铝沪镍主力合约也出现大跌。私募认为,国内外市场具有相关性,未来还需要看事件影响的情况,现阶段以短期策略为主,并且更加注重均衡,平滑收益曲线。

前述上海私募投资经理认为,国内外很多品种的相关性很强,如果国外市场波动很大,必然会影响国内的价格变化。“我们目前的策略是偏短周期的,赚钱效应比较明显。如果看统计套利策略,则表现一般,跟去年没有本质差别。目前来看,国际市尝中美两国的角力还没有完成,需要等待结果,波动才会降下来,市场可能会有明确的方向,再看中长期策略。”

北京某中型量化私募投资总监表示,贸易战短期的影响较大,长期影响不大。由于贸易战属于一次性事件,从量化角度很难把握,因此中长线策略影响偏负面。但是,因为市场波动明显加大,对短线和日内策略都是很大的利好。

好买基金量化总监朱灵引表示,在期货市场,目前长期趋势的投资机会不大,主要还是捕捉波段、宽幅震荡的机会,中短期策略的交易机会不错,今年更愿意配置交易性的机会。

林成栋认为,贸易战导致全球波动变大,有利于CTA策略获利,尤其是传统的趋势追踪策略,然而,市场过大的波动使得预期收益的性价比降低。“我们预期2018年波动相比2017年会有一定幅度提升,局部板块和品种会出现趋势行情,但我们不认为会出现大幅度单边趋势。因此,我们采用趋势追踪、对冲套利、基本面量化混合的更加平衡的策略,使得策略组合可以适应更多样的行情,平滑我们的收益曲线。”

沪镍 编辑:落地成盒

相关推荐

银行:做好境外客户“资金管家” 助力铁矿石期货国际化
5月4日,我国铁矿石期货即将打开大门,迎接境外交易者。为推动国际化业务落地,大商所此前制定并发布了铁矿石期货国际化相关业务规则,以解决境外交易者在人、财、物等方面的顺畅对接。
活跃措施见成效 合约间套利更便利
目前来看,上期所优化镍期货合约活跃效果显著。沪镍1807合约接续1805合约成为新主力合约,非1、5、9合约活跃度得到显著提升。
国际油价继续反弹 布油涨1%
美东时间周四,国际油价继续反弹,布油收涨1%。消息面上,世界银行(WorldBank)周二(4月24日)称,由于需求强劲且供应受限,原油预期今年均价为65美元,远高于去年53美元。
期货公司要发挥本土优势 具有世界眼光
今年以来,国内期货市场国际化进程提速。在此背景下,我国期货经营机构面临哪些机遇和挑战?期货公司应从哪些方面提高自身的竞争力呢?
大商所加强铁矿石国际化存管银行培训
4月26日,大商所针对期货保证金存管银行举办了铁矿石引入境外交易者期货结算业务培训会。

期货开户预约

加载中... 加载中...

--
--
--

  CUM

-- -- --
--
--
--

  

-- -- --
螺纹钢
--
--
--

螺纹钢  

-- -- --
免责声明金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

期货频道FUTURES.CNGOLD.ORG