虽然短期市场流动性改善,期债跌势有所放缓,但全球紧缩格局难改,债市仍将继续寻底。
虽然短期市场流动性改善,期债跌势有所放缓,但全球紧缩格局难改,债市仍将继续寻底。
为应对春节流动性需求,央行首次启动“临时准备金动用安排”。根据该项安排,全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。据估算,这将在春节前释放1.5万—2万亿元的流动性。加之2018年年初央行开始正式实施新的普惠金融定向降准,元旦过后的资金面显得较为宽裕。
截至1月9日,央行已连续12个交易日未在公开市场上进行货币投放,但由于市场对短期流动性的担忧情绪已得到缓解,短期资金面仍呈现出较为宽松的局面。元旦以来,市场短期利率持续走低。1月8日,以上海银行间同业质押式回购7天加权平均利率为代表的短期利率,相较元旦节前最后一交易日12月29日下跌39.49个基点,报2.6963%。交易所国债逆回购利率也出现显著回落。预计宽松局面至少要持续到春节前的一到两周。
为进一步规范债券市场,近日,“一行三会”联合发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》,证监会也发布了配套文件。文件严格规范债券代持业务,明确规定各类机构及产品杠杆比例上限。该规定出台后,将会进一步推动债券市场整体杠杆比率的下降。债券市场在受到短期冲击情况下,流动性风险会得到进一步释放。
美国亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示,由于担心美联储的加息行动可能令收益率曲线“倒挂”,使得长期利率低于短期利率,他认为2018年升息两次或许是更好的选择。这一观点也代表了部分其他美联储官员意见,这与之前市场普遍预期的2018年年内会有三次加息有所出入,使得市场对美联储2018年加息节奏存在一定争议。
在上述各方因素影响下,随着短期市场流动性改善,加之预期美联储加息次数减少,国内期债市场下跌趋势稍有所放缓。
1月8日收盘,10年期国债到期收益率报3.9110%,较上一交易日下跌1.02BP。10年期国债主力合约T1803在经历了一周的下跌,本周反弹回补日K线上的跳空缺口,1月9日收盘时,T1803收92.650,5年期国债主力合约TF1803收96.415,小幅上涨0.02%。
尽管市场预期美联储加息步伐稍有放缓,但仍然不足以改变全球紧缩的大格局。加之全球通胀因素仍不明朗,期债仍将继续在底部寻找支撑。在10年期国债收益率未破4%的情况下,期债价格暂时难言触底。
关注手机金投期货(http://m.cngold.org/futures/),随时掌握最新期货市场资讯。下载关注集金期货通APP,查看实时期货行情走势,获取权威期货投资信息!
温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。
相关推荐
- 9月16日收盘:国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货涨0.43%
- 当地时间9月16日,国际贵金属期货普遍收涨。据数据显示,截至收盘,COMEX黄金期货涨0.43%,报1684.5美元/盎司;COMEX白银期货涨1.8%,报19.615美元/盎司。本周,COMEX黄金期货跌2.55%,COMEX白银期货涨4.52%。
- 外盘速递 金属期货 期货 0
- 美联储可能加息100个基点 云铝股份公布限产10%
- 如果Q4云南水电站来水偏枯,对云南发电量做了中性假设,考虑了保证本地非工业用电及外送电量的前提下,2022Q4云南本地工业用电可用电量约440亿千瓦,在不压减现有电解铝产能条件下,2022Q4存在电力缺口50亿千瓦,如果2022Q4达到用电平衡,电解铝行业需压减现有运行产能28%,而2023Q1存在约40亿千瓦用电缺口,需压减运行当前运行产能的22%。
- 铝期货 期货 铝 0