焦炭、焦煤价差套利策略

金投期货网（http://futures.cngold.org/）09月28日讯，理论依据：近期焦炭、焦煤价差从1000多点，逐渐回落至今日的867，焦炭/焦煤比值仍然维持在1.7以上的高位。炼焦厂的利润也随之水涨船高，到达理论高点。

考虑到目前焦化企业利润已经很高，而焦化企业在产业链中处于弱势地位，若钢材需求不及预期致使钢材价格大幅回调，可能将压力向上游焦化转移，当比值超过1.7时，可以反手做空焦化利润，即多焦煤空焦炭。

行情回顾：日内价差弱势下跌，收于810.5，前天明确说了出现做小价差机会，入场客户可择机止盈，下方暂时价差支撑800附近，但是触及还需焦炭弱势下跌一波。

预计本周无望，原则是不留单过十一假期，焦炭焦煤套利单可有效规避其剧烈波动率，虽没单边暴力，贵在对风险的对冲。

9月28日操作建议：前几天做空焦炭、多焦煤价差客户成本在830-840附近的可止盈离场，激进客户可在价差820附近入场，稳健客户本周不要入场了。

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