这里重点介绍近远月合约价差恢复到正常水平过程中的套利机会。
金投期货网(http://futures.cngold.org/)02月20日讯,期货最新消息:这里重点介绍近远月合约价差恢复到正常水平过程中的套利机会。
由于上证 50 指数期货、以及中证 500 指数期货上市的时间点正处于股市的牛市期间,样本质量不高,一定程度上会对统计分析结果造成一定影响,因此我们主要选取沪深 300 指数期货进行套利机会分析。
(一) 股指期货跨期套利理论
由于同时交易的不同交割月合约均是基于同一标的指数,一般来说,在市场预期稳定的情况下,不同交割日期合约间的价差应该是稳定的,一旦价差发生了变化,则会产生跨期套利机会,股指期货的跨期套利即为在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。举例来说:在 2017 年 1 月 19 日,沪深 300 指数期货,即 IF 合约进行交易的有4 个不同交割期合约,分别是在 1 月、2 月、3 月,以及 6 月进行交割,合约编码为 IF1701、IF1702、IF1703、及 IF1706。当 IF1706-IF1701 的价差偏离正常水平时,有可能会产生套利机会。
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