白糖SR801小幅上涨 短期呈现弱势整理

金投期货网（http://futures.cngold.org/）11月22日讯，集金期货通行情分析：白糖期货合约SR801小幅上涨，收报6387，上涨+0.25%。成交量为33.60万手，持仓量为69.34万手，日增-8926手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为12.60%、13.11%、13.50%和13.70%。

11月21日，白糖期权总成交量31918手，持仓量206744手，成交额2083.27万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为1.41和0.87，显示看跌期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR801所对应的期权合约系列，成交量和持仓量分占有45.23%和50.43%， 持仓量第一。期权SR805系列成交量占50.43%，持仓量占36.83%。其余合约的成交情况则差别不大。

受标的白糖期货1801合约小幅上涨的影响，看涨期权普遍上涨、看跌期权普遍下跌。看涨期权中，SR801-C-6300领涨，涨幅达+14.91%，SR801-C-6300次之，为+7.83%。看跌期权中，SR801-P-6300领跌，跌幅达-26.32%，SR801-P-6400次之，为-23.23%。SR801总体隐含波动率为12.09%，继续上涨。

郑糖处于布林轨道中轨附近，日线级别看，MACD处于0轴上方，绿柱逐渐增长；KD指标走弱明显，SR1801合约突破未果，短期将呈现弱势整理。期权操作上，方向性策略：短期逢高卖出虚值看涨期权；波动率策略：隐含波动率有持续走低趋势，且随着到期日临近期权的时间价值流逝较快，可继续持有做空波动率策略，卖出跨式或宽跨式组合。

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